Источник: Рейтер
Оборот торгов фьючерсами на дирхамы ОАЭ и индийские рупии с 4 апреля превысил 2 млрд рублей, сообщили «Известиям» в пресс-службе Московской биржи. Предприниматели нуждаются в этих валютах для ведения бизнеса с новыми партнерами. Хотя это скромные показатели, отмечают эксперты. Но потенциал для развития есть: товарооборот с Индией и ОАЭ в 2022 году составил 40 и 9 миллиардов долларов соответственно.
Ставка на арабский мир
4 апреля на Московском рынке валютных деривативов начались торги фьючерсными контрактами на пары российского рубля с дирхамом и рупией. За это время россияне заключили договоров с этими валютами на 2 млрд рублей, при этом 90% суммы пришлось на первую из них, сообщили «Известиям» в пресс-службе Московской биржи. Сделки заключали около 300 клиентов, физических и юридических лиц.
Для достаточно локальных экзотических валют результат неплохой, но он несопоставим с основными долларом, евро, юанем, считает аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов. Для сравнения, объем торгов китайским юанем на Московской бирже в месяц составляет около 1-1,5 трлн рублей, или в среднем около 45-68 млрд рублей в день, говорит Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.
Справка «Известия»
Фьючерс — финансовый контракт на поставку иностранной валюты по заранее установленному курсу. Это один из самых популярных инструментов для инвесторов. На эти фьючерсные контракты сегодня приходится более 50% объема торгов на рынке деривативов.
Абсолютное лидерство дирхама объясняется тем, что эта валюта привязана к доллару, пояснил Андрей Маслов. Более того, в условиях санкций ОАЭ становятся все более важным торговым партнером Российской Федерации по товарам и услугам.
— Многие компании открыли офисы в Эмиратах и развивают деловые отношения с Российской Федерацией. Индия, в свою очередь, увеличивает поставки российской нефти, но платит за это, в том числе, в долларах, пояснил эксперт.
Еще одна причина популярности дирхама в том, что фьючерсы на него можно использовать для хеджирования валютных рисков, считает начальник аналитического отдела банка «Зенит» Владимир Евстифеев. Это актуально для компаний, которые осуществляют экономическую деятельность за рубежом. В любом случае им приходится держать деньги в иностранной валюте, а курс дирхама достаточно стабилен. В будущем это может стать альтернативой сбережениям внутри РФ, считает Владимир Евстифеев.
ОАЭ исторически выступали глобальным торговым хабом, через который происходит реимпорт, отсюда и более выгодное положение дирхама, соглашается Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку БКС «Мир инвестиций».
По сравнению с США вложения в валюте ОАЭ несут меньший риск, поскольку вложения в доллар могут быть заблокированы американскими банками, напомнил директор по операциям Казначейства УБРиР Владимир Зотов.
— Сильная экономика Объединенных Арабских Эмиратов поддерживает национальную валюту. В то же время Индия остается достаточно нестабильной с экономической точки зрения. Поэтому рупия — более рискованный и экзотический инструмент, — поясняет Андрей Маслов.
Индийская валюта упала более чем на 10% по отношению к доллару в прошлом году, подсчитал Владимир Чернов из Freedom Finance Global.
Старые-новые связи
При усилении давления на Россию со стороны западных стран ОАЭ и Индия выиграют с точки зрения объемов торгов своими валютами. В то же время, если конфликт на Украине будет урегулирован, торговые отношения со многими враждебными странами могут начать постепенно восстанавливаться и ослабевать с новыми союзниками, допускает Андрей Маслов.
Геополитика может усложнить расчеты в альтернативных валютах, соглашается Владимир Евстифеев. При этом спрос на дирхамы и рупии будет увеличиваться по мере роста товарооборота РФ с ОАЭ и Индией, считает эксперт. По данным Минпромторга, товарооборот с этими странами в прошлом году вырос на 68 процентов, до 9 миллиардов долларов, и удвоился, до 40 миллиардов долларов, соответственно.
Положительно на динамику могут повлиять и новые предложения российских банков по вкладам в дирхамах и рупиях, отметил Владимир Чернов.
– Доходность по ним примерно одинаковая, под 2-3% годовых, но количество таких предложений в российских кредитных организациях ограничено. Выпуски облигаций, номинированные в этих валютах, также будут способствовать росту объемов торгов ими на Московской бирже, считает он.
Либерализация валютных торгов в Индии в случае ее достижения также может стать фактором роста объема операций в рупиях, считает директор департамента инвестиций и торговли Абсолют Банка Сергей Михайлов. Сейчас в Индии резидентам запрещено иметь счета за границей (это возможно только через лицензированного посредника), а также получать валютные кредиты.
— Среди недостатков инвестирования в дирхамы и рупии — не очень высокая ликвидность. При этом валюта Индии, в отличие от ОАЭ, не является свободно конвертируемой. Поэтому при обмене дирхамов на рубли высоких комиссий не будет», — сказал Владимир Чернов.
В прошлом году Московская биржа запустила торги и другими новыми валютами: армянским драмом, южноафриканским рэндом, узбекским сумом, кыргызским сомом и таджикским сомони. 1 марта 2023 года начались торги фьючерсами на турецкую лиру и гонконгский доллар.
