Валютные итоги: доллар и евро покоряют новые максимумы

На минувшей неделе на валютных рынках евро значительно вырос по отношению к доллару, а последний, в свою очередь, по отношению к российскому рублю и юаню. Почему это происходит, мы разбираемся в нашем еженедельном обзоре результатов валютного рынка с финансовым аналитиком Вадимом Иосубом.

Центральные банки приняли решение

На прошлой неделе центральный банк принял ряд важных решений по процентной ставке. В среду, 14 июня, завершилось двухдневное заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США. По итогам заседания регулятор США, как и ожидало большинство экспертов, сохранил ставку на уровне 5,25%.. Более того, ФРС пообещала продолжать сокращать объем активов на балансе такими же темпами. Отметим, что ФРС взяла перерыв после 10 последовательных повышений ставок на предыдущих заседаниях.

На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что эффект от ужесточения политики еще не ощущается в полной мере, что регулятору предстоит проделать большую работу, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. и что почти все члены комитета считают целесообразным дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики.

Сюрприз для инвесторов

Это стало неприятным сюрпризом для инвесторов, которые ожидали, что ФРС снова поднимет ставку в июле и начнет снижать ее в ноябре.

В сопроводительном пресс-релизе регулятор США отметил, что экономическая активность продолжает расти умеренными темпами, наблюдается значительный рост числа рабочих мест, уровень безработицы остается низким, хотя инфляция остается высокой. «Банковская система стабильна. Ужесточение условий кредитования домашних хозяйств и предприятий должно оказать давление на экономическую активность, занятость и инфляцию. Это влияние остается неопределенным. Комитет очень внимательно относится к инфляционным рискам. – говорится в документе.

Одновременно с решением по ставке ФРС обновила свой макроэкономический прогноз для экономики США. Так, прогноз ВВП на 2023 год повышен с 0,4% до 1,0%, а на 2024 год снижен с 1,2% до 1,1%. Прогноз инфляции на 2023 год снижен с 3,3% до 3,2%, а на 2024 год сохранен на уровне 2,5%. Прогноз безработицы на 2023 год снижен с 4,5% до 4,1%, а на 2024 год снижен с 4,6% до 4,5%.

В отличие от своих американских коллег, Европейский центральный банк не стал делать перерыв и в среду, как и ожидалось, повысил ставку на 25 б.п. до 4%, сохраняя сигнал о возможности нового роста в июле. При этом ставка ЕЦБ по-прежнему значительно ниже инфляции, которая по последним данным составила 6,1%. Прогноз ЕЦБ по инфляции на текущий год составляет 5,4%, на 2024 год — 3%, но даже в 2025 году ЕЦБ не ожидает возврата к целевому показателю в 2%, потому что прогноз составляет 2,2%.

В контексте этих событий евро за неделю укрепился по отношению к доллару. с 1,0760 до 1,0950 (+1,8%). Доллар укрепился по отношению к российскому рублю с 81,5 до 83,8 (+2,8%), растет третья неделя. Доллар укрепляется по отношению к юаню вторую неделю подряд, на этот раз с 7,04 до 7,13 (+1,3%).

Белорусский рубль слабеет

Что касается белорусского рубля, то с точки зрения направления движения отдельных валют он полностью повторил динамику двух предыдущих недель: против него выросли доллар, евро и юань, а российская валюта упала. Хотя волатильность каждой из валют, конечно, изменилась.

Сильнее других в процентном отношении подорожал евро, с 3,1685 до 3,2678 (+3,13%). За ним следует доллар, который вырос с 2,9451 до 2,9848 (+1,35%). Меньше других валют подорожал юань, который едва заметно вырос с 4,1851 до 4,1852 за 10 юаней (+0,02%). Эти три валюты растут третью неделю подряд. Единственная обесценивающаяся валюта – российский рубль, который падает пятую неделю подряд, на этот раз – с 3,6158 до 3,5638 на 100 россиян (-1,44%). Напомним, падение российской валюты мы прогнозировали в предыдущем обзоре. Обратите внимание, что в течение недели доллар и евро обновили максимум с начала года, а российский рубль – минимум за тот же период.

Как и в предыдущие две недели, падение российской валюты «опередило» рост доллара и юаня. В результате стоимость корзины валют за неделю упала на 0,47%. Национальная валюта укрепляется по отношению к корзине четвертую неделю подряд.

На предстоящей неделе ожидается продолжение ослабления российской валюты по отношению к доллару и, соответственно, в меньшей степени – по отношению к белорусскому рублю. При таком сценарии через неделю курс российского рубля к белорусскому может упасть до 3,51 за 100 российских рублей.

Мнения экспертов банков, инвестиционных компаний и финансовых компаний, представленные в данном разделе, могут не совпадать с мнением редакции и не являются предложением или рекомендацией покупать или продавать какие-либо активы или валюты.