Валютные итоги: доллар рухнул недолго. Что спасло американскую валюту?

На прошлой неделе доллар умеренно вырос на валютных рынках после обвала неделей ранее. Финансовый аналитик Вадим Иосуб объясняет, что повлияло на новые курсы валют на текущую неделю, особенно для Myfin.by.

Аналитики ожидают повышения ставок

Мировые рынки по-прежнему сосредоточены на будущей динамике ставки ФРС США. Аналитики Банка Америки, в дополнение к повышению ставки 26 июля, ожидают еще одного повышения в сентябре, поскольку ФРС, вероятно, хочет увидеть еще несколько месяцев благоприятных данных по инфляции, прежде чем уверенно объявить об окончании повышения и начать удерживать ставку.

Рынки ожидали, что цель ФРС по инфляции будет достигнута к следующему лету, а после прошлой недели последние данные по инфляции из США, они еще больше снизили этот прогноз. Аналитики Goldman Sachs считают, что рынки недостаточно оценивают перспективы, поскольку без существенного ухудшения ситуации на рынке труда реализация этих прогнозов маловероятна. В недавнем обзоре инвестиционно-банковские эксперты отмечают, что ФРС, вероятно, повысит ставки на 0,25% в июле, и в то же время они ожидают, что будет последним повышением ставки в текущем цикле.

Председатель ФРС Джером Пауэлл в своих выступлениях утверждал, что теперь, когда Комитет по открытым рынкам приблизился к цели, необходимо двигаться вперед «осторожными темпами». Большинство наблюдателей за ФРС интерпретировали это как «рост на каждом втором заседании». Исходя из этого, следующее такое заседание состоится в ноябре, и к этому времени у ФРС будет на руках еще три отчета по инфляции. По прогнозам Goldman Sachs, к ноябрю ФРС не увидит необходимости в дальнейшем повышении.

Недавний опрос Reuters показал, что 100% респондентов ожидают повышения ставки на 0,25% на июльском заседаниитолько 18% респондентов ожидают повышения ставки после июля, 55% респондентов ожидают хотя бы одного снижения ставки до апреля 2024 года.

Примерно такие же ожидания демонстрирует рынок процентных фьючерсов. По его словам, вероятность повышения ставки в ходе сессии 26 июля на 0,25% оценивается в 99,8%.

ЦБ России борется с ростом цен

А пока финансовый мир замер в ожидании скорого решения ФРС, заявил в пятницу ЦБ РФ. Совет директоров российского регулятора принял решение повышение ключевой ставки с 1% до 8,50% годовых.

«Текущий темп роста цен превысил 4% в годовом исчислении и продолжает расти. Увеличение внутреннего спроса превышает возможности расширения производства, в частности из-за ограниченности ресурсов наличной рабочей силы. Это в дополнение к устойчивому инфляционному давлению на экономику. Инфляционные ожидания возросли. Динамика внутреннего спроса и ослабление рубля с начала 2023 года существенно увеличивают проинфляционные риски. Денежно-кредитная политика, проводимая Банком России, будет ограничивать степень отклонения инфляции в сторону увеличения от целевого значения и направлена ​​на снижение инфляции до 4% в 2024 году», — сказал он. – говорится в сообщении ЦБ РФ.

Банк России будет принимать новые решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции. Российский регулятор допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на следующих заседаниях для стабилизации инфляции на уровне около 4% в 2024 году и далее. По прогнозам Банка России с учетом текущей денежно-кредитной политики годовая инфляция в РФ составит 5,0-6,5% в 2023 году и снизится до 4% в 2024 году.

Белорусский рубль укрепился по отношению ко всем валютам, кроме доллара

В результате в конце недели доллар умеренно укрепился по отношению к другим мировым валютам. Так евро упал по отношению к доллару с 1,1230 до 1,1130 (-0,9%). В то же время доллар укрепился по отношению к юаню после двухнедельного падения. с 7,14 до 7,19 (+0,6%). Доллар укрепился по отношению к российской валюте с 90,1 до 90,6 (+0,6%).

Что касается белорусского рубля, то за неделю он потерял только по отношению к доллару, цена которого в мире выросла, но при этом укрепился по отношению ко всем другим валютам.

В своем еженедельном обзоре эксперты ЕАБР прогнозируют ускорение инфляции в Беларуси в четвертом квартале текущего года до 7,8%. Основными факторами станут возможное ослабление административного контроля над ценами, последствия ослабления национальной валюты и рост внутреннего спроса в условиях роста реальных доходов населения и расширения кредитования. Напомним, что годовая инфляция в Беларуси в июне замедлился до 2,9% с 3,7% в мае.

На прошлой неделе доллар укрепился по отношению к белорусскому рублю с 3,0094 до 3,0188 (+0,31%). Евро обесценился сильнее других валют в процентном выражении, которое после трех недель роста упало с 3,3784 до 3,3593 (-0,57%). За ним следует юань, который падает вторую неделю подряд, на этот раз с 4.2122 по 4.1996 за 10 юаней (-0,30%). Российский рубль обесценился меньше других, с 3,3410 до 3,3330 на 100 россиян (-0,24%).

Падение российского рубля и юаня в корзине «опередило» рост доллара. В результате стоимость бивалютной корзины за неделю снизилась на 0,08%.

Ожидается, что на следующей неделе российский рубль временно стабилизируется по отношению к доллару вблизи текущих уровней. При таком раскладе через неделю курс рубля может остаться около 3,33 на 100 россиян.

Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в данном разделе, могут не совпадать с мнением редакции и не являются предложением или рекомендацией покупать или продавать какие-либо активы или валюты.