Рынок труда США по-прежнему горячий, но инфляционное давление ослабевает. В таких условиях ФРС может позволить себе взять паузу, и фондовые индексы могут вырасти. Как это повлияет EURUSD? Обсудить и установить торговый план
Contents
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Златовласка возвращается в Соединенные Штаты. Отчет по рынку труда США позволил говорить о режиме сильного экономического роста на фоне замедления инфляции. Занятость подскочила на впечатляющие 339 000, а рост средней заработной платы замедлился до 4,3%. Сравните это со стагфляционной обстановкой в еврозоне, и вы поймете, почему котировки рухнули. EURUSD. Даже несмотря на снижение вероятности повышения ставки по федеральным фондам на 25% в июне. ФРС может пропустить следующее заседание, но в июле ожидается повышение стоимости заимствований до 5,5%.
Джерому Пауэллу не позавидуешь. На июньском заседании FOMC ему придется искать компромисс в разделенном комитете. Ястребы ФРС, которые не видят причин останавливаться в процессе ужесточения денежно-кредитной политики, получили новые доказательства своей правоты. В 2023 году в экономике США было создано 1,5 млн новых рабочих мест, а среднемесячный прирост занятости составил 314 000. Это значительно больше, чем +187 000 до пандемии. В 14-й раз подряд фактические данные превысили прогнозы экспертов Bloomberg.
Динамика занятости в США
Источник: Wall Street Journal.
Напротив, центристы, выступающие за необходимость перерыва, укажут на самый большой рост безработицы с 3,4% до 3,7% с апреля 2020 года и замедление средней заработной платы. На рынке слишком много противоречий, чтобы рубить плечо — повышать стоимость заимствований в 11-й раз подряд. Не лучше ли сидеть на обочине и смотреть новые данные? Именно на этот сценарий делают ставку деривативы. Да, они уменьшили вероятность денежного ограничения в июне, но увеличили вероятность июля с 54% до 68%.
Таким образом, хорошие новости о занятости в США оказались хорошими для фондовых индексов и доллара США. S&P500 вспомнил диету Златовласки. Доллар США вырос на фоне ожиданий повышения процентной ставки по федеральным фондам в будущем.
Прыжки — это новое направление в танце ФРС с финансовыми рынками. После 10 шагов вперед, после которых стоимость заимствования выросла на 500 базисных пунктов до 5,25%, последующие шаги кажутся гораздо более диверсифицированными. Будут ли это волны или инверсия «пауза-подъем-пауза-голубь»? Рынки всерьез рассчитывают на последнюю модель. Они видят большие шансы на смягчение монетарной политики в декабре-январе.
Увы, инфляция не уйдет так быстро, как пришла. Вариант быстрого падения потребительских цен с пика кажется менее правдоподобным, чем периодические пики и впадины. Тем не менее центральные банки смогут справиться со своей задачей. В странах не будет структурно высокой инфляции, но будут структурно высокие темпы. В среднесрочной перспективе инвесторы должны подготовиться к волнам. И в ценах, и в монетарной политике, и в динамике EURUSD.
Торговый план для EURUSD на неделю
Базовым становится сценарий со среднесрочной консолидацией пары. Отчет по рынку труда США показал, что евро еще не достиг дна, но уже очень близко. краткосрочные продажи EURUSD в направлении 1.0655-1.067 и 1.06 перейдем к среднесрочным покупкам.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно личным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или рекомендации для целей Директивы 2004/39/ЕС.
