На последнем издыхании доллар собрал все силы в кулак и начал контратаку против евро. Даже на фоне очередной неутешительной игровой статистики для США. Что он получит? Давайте поговорим на эту тему и составим бизнес-план на EURUSD
Contents
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Когда все покупают, есть возможность хорошо продать. Спекулянты зафиксировали прибыль на лонгах EURUSD в преддверии важной статистики по рынку труда США на фоне слабых данных ADP по занятости и деловой активности в сфере услуг. Экономика США продолжает давать сбои, бегство банковских депозитов усугубляет ситуацию, а закрытие хедж-фондами длинных позиций по основной валютной паре похоже на лысину. Это не поможет доллару США восстановиться.
По данным Eurizon SLJ Capital, доллар ослабнет еще на 10-15% в течение следующих 1,5 лет, поскольку замедление инфляции позволяет ФРС снизить ставку по федеральным фондам. ФРС близка к своему пику активности или прошла его. Следующим его шагом будет снижение стоимости кредита. Поскольку денежно-кредитная политика была резко ужесточена, инфляционные риски в Соединенных Штатах находятся на отрицательной стороне. Экономическая активность замедляется, и штаты приближаются к рецессии.
Действительно, после падения количества вакансий до двухлетнего минимума деятельность ADP в сфере услуг и занятость в частном секторе были разочаровывающими. Последний показатель замедлился с +261 тыс. до +145 тыс. в марте, что ниже прогноза Bloomberg. В результате индексы акций США упали, а доходность казначейских облигаций упала до самого низкого уровня за 7 месяцев. В марте за два года отмечена худшая динамика с 2008 года.
Динамика ставок ФРС и доходность казначейских облигаций
Источник: Блумберг.
Учитывая резкое изменение риторики, начавшееся в феврале, когда инвесторы предположили, что экономика США вырастет вместо жесткой или мягкой посадки, падение доллара кажется логичным. Плохие экономические новости плохо влияют на доллар и падение EURUSD в ответ на разочаровывающую статистику занятости ADP и деловой активности в сфере услуг – не более чем фиксация прибыли спекулянтами на длинных позициях по основной валютной паре. Если рынок труда разочарует 7 апреля, армия желающих купить евро увеличится еще больше.
Опасения рецессии вытеснили банковский кризис из поля зрения, но система остается напряженной. Отток капитала из кредитных организаций принял беспрецедентные обороты: с начала марта депозиты сократились с 363 млрд долларов до 17,3 трлн долларов. В то же время активы в фондах денежного рынка, предлагающих безрисковые репо с ФРС, выросли на 304 млрд долларов до рекордных 5,2 трлн долларов. Неудивительно, учитывая рентабельность этих операций в 4,8%. Это значительно выше, чем ставки по банковским депозитам.
Динамика активов фондов денежного рынка
Источник: Блумберг.
Торговый план для EURUSD на неделю
Таким образом, экономика США очень уязвима и близка к рецессии, что закладывает прочную основу для ослабления доллара США. Возвращаться EURUSD представляет собой прекрасную возможность купить евро дешевле. Мы используем отскок от поддержек на 1,089, 1,083 и 1,076 для формирования длинных позиций. Поводом для покупки по рыночным ценам станет слабая статистика по рынку труда США.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно личным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или рекомендации для целей Директивы 2004/39/ЕС.
