Цикл ужесточения денежно-кредитной политики близок к завершению? Задаст ли ФРС голубиный тон в 2023 году? До сих пор рынок был уверен в положительных ответах на эти вопросы. Но прав ли он? Обсудить и разработать торговый план EURUSD.
Contents
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Рынки недооценивают ФРС. В прошлом это часто заканчивалось для них плохо. Идеи скорого завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики и голубиного разворота настолько прочно закрепились в умах инвесторов, что акции вели себя так, как будто не верили в рецессию, а доллар США падал бешеными темпами. Однако, как только появились признаки того, что текущий рыночный нарратив был неверным, EURUSD сделал шаг назад.
На первый взгляд, падение пары происходит по принципу «покупай на слухах, продавай на фактах». Падение розничных продаж и промышленного производства было еще одним свидетельством того, что Соединенные Штаты приближаются к экономической рецессии и, теоретически, должны были подтолкнуть EURUSD на вершине. Однако, когда все покупают, есть отличная возможность продать. И этим в конце недели воспользовались хедж-фонды, зафиксировав часть прибыли на длинных позициях.
Динамика розничных продаж в США
Источник: Wall Street Journal.
На самом деле сомнения в происхождении укрепления доллара. После «ястребиных» комментариев представителей ФРС, крупных институциональных инвесторов и прогнозов экспертов рынок начал сомневаться в его точности.
Член FOMC Кристофер Уоллер пока не видит признаков значительного замедления спроса и инфляции до целевого уровня 2% и считает, что центральному банку еще многое предстоит сделать. Ожидается, что валютные ограничения сохранятся. Чем заканчивается цикл? Сомневается в этом и Black Rock. По словам крупнейшего в мире управляющего активами, инфляция будет оставаться высокой дольше, чем предполагает рынок, и ФРС повысит стоимость заимствований еще на 50–75 базисных пунктов. JP Morgan предупредил, что для инвесторов, которые не готовятся к длительному ужесточению денежно-кредитной политики, последствия могут быть очень печальными.
Только 39% экспертов, опрошенных The Wall Street Journal, видят «голубиный» поворот со стороны ФРС в 2023 году. Это существенное отличие от январского опроса, где незначительное большинство высказалось за снижение ставки во втором полугодии.
Прогнозы снижения ставки ФРС
Источник: Wall Street Journal.
Причина – более стабильная инфляция. Апрельский прогноз предполагает его снижение до 3,53%, тогда как предыдущий показатель составлял 3,1%. Вероятность рецессии в течение следующих 12 месяцев оставалась стабильной на уровне 61%.
Ваш вклад осенью EURUSD Свой вклад внесли и публикации позитивных корпоративных новостей банками США. Кредитные учреждения оказались более устойчивыми, чем можно было предположить из череды банкротств. Возможно, трещины в банковской системе не настолько велики, чтобы стать причиной вялости экономики.
Торговый план для EURUSD на неделю
Таким образом, фиксация прибыли по лонгам, сомнения в скором завершении цикла монетарных ограничений и вероятности «голубиного разворота» со стороны ФРС, а также позитивная сторона банков стали катализатором отката. EURUSD. Если паре не удастся удержаться выше поддержки на 1,096 и 1,0945, шансы на коррекцию увеличатся. Однако восходящий тренд остается в силе, поэтому мы переходим от краткосрочных продаж к среднесрочным покупкам.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно личным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или рекомендации для целей Директивы 2004/39/ЕС.
