Соединенные Штаты а Китай уже давно лидирует в финансировании робототехники. Однако данные за 2022 год показывают, что эти инновационные центры могут иметь серьезную конкуренцию, поскольку инвестиционный ландшафт в Европе начинает обгонять крупнейших игроков в области робототехники.
Стремление к технологическому превосходству часто рассматривалось как гонка двух лошадей между Соединенными Штатами и Китаем. На протяжении многих лет мы видели только эскалацию этого перетягивания каната за инвестиции, поскольку две экономики соперничали за господство, чтобы стать инновационной сверхдержавой. Хотя в прошлом робототехника демонстрировала аналогичную динамику, по данным за 2022 год инвесторы начинают делать ставки на многообещающего конкурента: Европу.
В 2022 году робототехническим компаниям по всему миру было выделено почти 8,5 млрд долларов финансирования, что на 42% меньше, чем в предыдущем году, что соответствует общему глобальному замедлению венчурных инвестиций. Тем не менее, несмотря на изменение экономической ситуации, когда общий объем инвестиций в робототехнику в долларах США сократился более чем на 50% в США и Китае в период с 2021 по 2022 год, в Европе наблюдалось гораздо меньшее снижение, потеряв всего 5% за тот же период. Хотя это еще только начало, мы считаем, что это только начало того, как Европа, наконец, начинает находить свое место в современной экосистеме робототехники.
Европа предстает серьезным конкурентом с высокими темпами роста
Хотя в прошлом робототехника демонстрировала аналогичную динамику, по данным за 2022 год инвесторы начинают делать ставки на многообещающего конкурента: Европу.
Когда мы сравниваем темпы роста объема инвестиций в робототехнику в Европе с рынками США и Китая, мы видим несколько ключевых тенденций, определяющих недавнюю силовую игру континента на рынке робототехники.
При среднегодовом темпе роста в 28% за период 2018-2022 гг. Европа уже делает шаг вперед по сравнению с глобальными показателями роста в 2%. Этот рост в основном обусловлен Германией, в которой объемы инвестиций в робототехнику выросли на 77%.
В соседней Франции объем инвестиций в робототехнику увеличился на 54%. Между тем, в Китае и США наблюдается снижение роста, при этом инвестиции в робототехнику упали на 5% и 2% соответственно с 2018 года.
Китай и США испытывают 60-процентное замедление роста/финансирования на поздних стадиях.
Чтобы лучше понять эти рыночные сдвиги, нам необходимо глубоко погрузиться в ландшафт финансирования и изучить состояние дел в рамках циклов финансирования.
Разделив наши данные на гранты, раннюю стадию (предпосевную для серии A) и стадию роста/позднюю стадию (серия B и далее), мы наблюдали серьезный спад финансирования робототехники в США и в Китае в инвестициях роста и поздней стадии. циклы. .
В США и Китае объем инвестиций в робототехнику на стадии роста/поздней стадии сократился на 60% по сравнению с 2021 годом. Между тем, что касается европейского рынка, общий объем инвестиций как на стадии роста, так и на поздней стадии сделок на этапе было лишь немного ниже, чем в 2021 году.
Удивительно, но в Китае стартовые инвестиции выросли на 4%, в то время как в Европе и США наблюдалась аналогичная тенденция к снижению, что является потенциальным признаком появления новых предприятий. Тенденции в среде растущего/позднего финансирования, на которую приходится львиная доля объема инвестиций, помогают объяснить относительную стабильность в Европе.
Сравнение объема инвестиций между 2021 и 2022 годами по географическим регионам. Изображение: Picus Capital с данными Crunchbase
На первый взгляд, в 2022 году больше европейских робототехнических компаний систематически привлекали капитал — 20 циклов роста/поздних стадий — и меньше выбросов, генерирующих объем инвестиций. Для сравнения, европейские инвестиции в робототехнику в 2021 году в основном были обусловлены выбросами в рамках 13 циклов роста/поздних стадий со средним размером цикла в 108 миллионов долларов США. Между тем, в Соединенных Штатах и Китае наблюдалось снижение количества транзакций, а также средних и медианных сумм инвестиций.
Финансирование роста/поздних стадий является сложным. Тем не менее, мы считаем, что одной из движущих сил, влияющих на эволюцию разрыва в объеме инвестиций между США, Китаем и Европой, является смена приоритетов для фондов роста и поздних стадий — от роста к прибыльности. Продолжающееся финансирование европейских робототехнических компаний на этих этапах указывает на то, что эти компании лучше соответствуют критериям стадии роста, чем американские компании. Это то, что, как мы верим, останется актуальным и в 2023 году.
