EURUSD не может игнорировать многочисленные позитивные сигналы, поступающие от китайской и мировой экономики, индексов фондового рынка США и ЕЦБ. Более того, евро находится в самом низу цикла разочарований. Давайте поговорим на эту тему и составим торговый план.
Contents
Фундаментальный прогноз евро на сегодня
На Форекс все спокойно. Евро пытается контратаковать, учитывая продолжающееся ралли фондовых индексов США, улучшение прогнозов по мировой экономике со стороны авторитетных организаций и позитивные новости из Китая. Там Народный банк впервые с августа 2022 года снизил 7-дневную ставку по операциям обратного выкупа на 10 базисных пунктов. до 1,9%. Если в начале года рынки были в эйфории по поводу скорого восстановления Китая, то теперь инвесторы положили этому конец. Может, не стоит резать плечо? Возвращение старых нарративов поможет не только юаню, но и EURUSD.
Рынки переходят от эйфории к разочарованию и наоборот. В начале 2023 г. сопротивление экономики США агрессивному монетарному сдерживанию ФРС послужило основанием для коррекции основной валютной пары. История повторилась в мае, в основном из-за силы рынка труда США. Однако другие показатели указывают на экономию на охлаждении. Инвесторы продают EURUSD из-за американской исключительности. Не слишком ли много радости?
Любопытно, что индекс экономических неожиданностей — показатель, характеризующий взаимосвязь фактических и прогнозных данных — восстанавливает свою корреляцию с доходностью казначейских облигаций. Если макроэкономическая статистика США будет тревожить чаще, чем хотелось бы, коэффициенты долга упадут, что негативно скажется на долларе США.
Динамика экономических сюрпризов и доходов казначейства
Источник: Ситигруп.
Евро, напротив, находится в конце цикла разочарований. Еврозона впала в рецессию на рубеже 2022-2023 годов, Китай расстроен, Германия трубит о приостановке производственных мощностей, если российский газ перестанет поступать в Европу после 2024 года. За этим скоплением облаков инвесторы не видят солнечных лучей. И они являются! Всемирный банк повышает прогноз по мировому ВВП, Goldman Sachs снижает риски рецессии для экономики США с 35% до 25%, МВФ не ожидает рецессии в Британии, а эксперты Reuters прогнозируют умеренное восстановление еврозоны.
Валютный блок является экспортно-ориентированным регионом. Поэтому хорошие новости из мировой экономики, как правило, поддерживают EURUSD. Кроме того, ралли фондовых индексов США указывает на улучшение глобального аппетита к риску, и ЕЦБ повысит депозитную ставку на 25 базисных пунктов. до 3,5%.
Таким образом, закладываются основы для возобновления восходящего тренда основной валютной пары. Суть в том, что ФРС не вмешивается. ФРС руководствуется данными. И если фактические показатели потребительских цен и базовой инфляции за май окажутся выше прогнозов в 4,1% и 5,2%, шансы на повышение ставки в июне увеличатся, что укрепит доллар США.
Динамика инфляции в США
Источник: Блумберг.
Торговый план для EURUSD на сегодня
Наоборот, большее, чем ожидалось, замедление инфляции в США в конечном итоге убедит рынки в паузе ФРС и даст повод для покупок. EURUSD в направлении 1.0815 и 1.084. После этого инвесторы, вероятно, захотят зафиксировать прибыль в ожидании оглашения вердикта центрального банка.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно личным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или рекомендации для целей Директивы 2004/39/ЕС.
