Китайская национальная валюта, торгуемая на Московской бирже в последние месяцы, опережает доллар США и евро по популярности и объемам торгов. Это связано не только с резким ростом товарооборота между Россией и Китаем, но и с повышенным спросом со стороны частных лиц. Почему россияне предпочитают конвертировать рубли в юани и можно ли на этом заработать?
По итогам первого квартала 2023 года российские граждане значительно увеличили чистые покупки иностранной валюты на валютном рынке и через крупнейшие банки. По данным ЦБ РФ, в марте этот показатель составлял 121,8 млрд руб. против 72,6 млрд руб. в феврале. В Обзоре рисков финансовых рынков регулятор Примечания новой тенденцией является растущая популярность юаня (CNY). По сравнению с февралем спрос на национальную валюту Китая в России вырос почти в четыре раза — с 11,6 млрд рублей. до 41,9 млрд руб.
«Личные покупки юаней осуществлялись в основном через крупнейшие банки (33,2 млрд рублей), а также на бирже (8,7 млрд рублей). За этот же период граждане купили долларов США и евро на общую сумму 79,9 млрд рублей», — говорится в обзоре.
Таблица умножения: какие инвестиции выгодны сегодня
Россияне приобретают иностранную валюту, в том числе, с целью последующего перевода средств на зарубежные счета. Однако многие находят и другие варианты его использования. В частности, РИА Новости со ссылкой на документы Банка России примечание вложения семьи в российские облигации, номинированные в иностранной валюте, на сумму 792,7 млрд руб. (данные на 1 марта текущего года). Это рекорд за четыре года (регулятор публикует статистику по долгосрочным долговым ценным бумагам резидентов в иностранной валюте с 2018 года). Существенный рост объемов покупок россиянами валютных облигаций в ЦБ объясняется активным заимствованием юрлиц в юанях. Компании, работающие с китайскими контрагентами, выпускают замещающие облигации. Эти ценные бумаги рассматриваются населением как один из наиболее ликвидных инструментов для вложения свободных денежных средств.
Такие вложения обещают стабильный доход, особенно на фоне девальвации рубля, который в последние недели заметно сдал позиции не только по отношению к доллару и евро, но и по отношению к юаню. Восходящий тренд пары CNY/RUB продолжается уже несколько месяцев подряд. С начала этого года юань укрепился на 20,3% по отношению к рублю, а с ноября 2022 года — на 41%. Китайская валюта выросла с 8,39 руб. на 1 ноября прошлого года на уровне 11,85 руб. 18 апреля текущего года.
Однако восходящее движение не может длиться вечно. Напомним, что 11 марта 2022 года Центральный банк России зафиксировал курс на уровне 19,04 рубля. за 1 юань, а 30 июня она составляла 7,7 руб.
Независимые эксперты считают, что технически китайская валюта сильно перекуплена, поэтому в краткосрочной перспективе высока вероятность коррекции вниз. Тенденция может длиться 1,5-2 года. Ну а до конца 2023 года курс юаня к рублю, по прогнозам, будет колебаться между 9,5 и 10,5 руб.
Тем временем население, встревоженное ослаблением рубля по отношению к основным мировым валютам, активно скупает юань. Спрос на что-то можно назвать спешкой. По данным СМИ, одно время крупные банки даже столкнулись с нехваткой китайской валюты. Чтобы преодолеть разрыв между спросом и предложением, Центральному банку пришлось быстро предоставить крупным финансовым учреждениям кредиты в юанях на сумму, эквивалентную 1 миллиарду долларов.
Недостатка ликвидности следовало ожидать, так как значительное количество граждан РФ, конвертировав свои сбережения в рубли, традиционно предпочитают держать валюту дома, а не доверять банкам. К тому же условия по вкладам и сберегательным счетам в юанях не самые привлекательные. Несмотря на то, что юань сейчас объективно имеет некоторые конкурентные преимущества перед долларом и евро, заработать на нем много денег не получится.
Китайские церемонии: почему россияне заботятся о депозитах в юанях
Ставки по депозитам в юанях, начиная с символических 0,1-0,5% годовых, колеблются в районе 1,5-3%. Срок инвестирования средств от трех месяцев до трех лет. Чем дольше, тем выше окупаемость инвестиций. Размер взноса также имеет значение. Другое дело, что крайне сложно количественно оценить риски на несколько лет вперед, тем более, что перспективы на ближайшие месяцы не внушают оптимизма.
Банк России в настоящее время подтвержденный его прогноз инфляции на этот год на уровне 5-7% (это базовый сценарий). Поэтому, если текущий курс пары CNY/RUB останется неизменным, а тем более при укреплении рубля, доходность, скорее всего, окажется отрицательной. Однако те, кто хранит юани наличными дома, потеряют при таком сценарии еще больше.
В связи с этим инвестиции в вышеупомянутые корпоративные облигации, номинированные в юанях, представляются более привлекательными. При умеренных рисках и высокой ликвидности доходность некоторых бумаг достигает 5%. Проблема в другом: не все россияне обладают необходимыми знаниями и опытом, чтобы самостоятельно играть и зарабатывать на фондовом рынке.
Автор – Финансовый аналитик
