Если не рецессия, то банковский кризис или история с потолком государственного долга помогут золоту установить новый исторический максимум в 2023 году. Эти факторы гораздо важнее для HAUUSDчем высокая инфляция. Давайте поговорим на эту тему и составим торговый план.
Contents
Фундаментальный прогноз по золоту на месяц
Не стирать, поэтому кататься на коньках. Если рецессия не поможет золоту достичь нового исторического максимума, то поможет банковский кризис или потолок долга. После игры в кошки-мышки с предыдущим скачком драгоценный металл отступил из-за опасений, что сильные данные по рынку труда США за апрель укрепят доллар США и подтолкнут доходность казначейских облигаций вверх. Однако у страха, как известно, большие глаза.
Банковский кризис — более весомый аргумент в пользу покупки золота, чем высокая инфляция. Последние только размывают стоимость ваших денег, а из-за банкротств кредитных организаций вы можете их потерять. В связи с этим три краха кредитных организаций за последние два месяца, каждая из которых входила в ТОП-5 в истории Америки, справедливо подтолкнули котировки HAUUSD к новой записи. Еще одним поводом для покупки драгоценного металла стало заявление PacWest о возможности продажи активов для обеспечения своего будущего. Акции банков упали, а золото взлетело.
Обвал ценных бумаг кредитных организаций может быть воспринят как истерия, а также как навязывание рынком воли ФРС. Инвесторы не просто хотят, они требуют голубиного разворота. Вероятность снижения ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов в июне оценивается в 53%, в сентябре – в 89%.
Ожидания по ставке ФРС
Источник: Блумберг.
Еще одним фактором, который может иметь катастрофические последствия и вызвать рецессию, является нежелание Конгресса поднимать потолок государственного долга. Уже в начале лета США может объявить дефолт. Из-за этого доходность краткосрочных облигаций выросла, а кривая доходности перевернулась так глубоко, как это было за 30 лет.
Заседания ФРС и ЕЦБ подлили масла в огонь, снизив ставки по долговым обязательствам США и Европы на фоне ожиданий паузы в цикле ужесточения денежно-кредитной политики в Вашингтоне и его скорого завершения во Франкфурте. Чувствительное к динамике доходности казначейских облигаций золото просто не могло не расти.
Динамика доходности золота и казначейских облигаций США
Источник: Блумберг.
Таким образом, банковский кризис, высокие риски дефолта и рецессии, а также потеря доверия к фиатной валюте увеличили спрос на драгоценный металл и заставили его заигрывать с историческим максимумом. В первом квартале центробанки купили 228 тонн, что является самым высоким показателем с начала учета в 2000 году. В первом квартале, по данным WGC, отток капитала из ETF в марте сменился притоком.
Ежемесячный план торговли золотом
На мой взгляд текущий откат HAUUSD из-за фиксации прибыли на лонгах спекулянтов в ожидании публикации статистики по рынку труда. Если занятость и средняя заработная плата не удивят и даже не разочаруют, доллар США продолжит слабеть по отношению к основным мировым валютам, что подтолкнет золото к ранее объявленным целям в $2080 и $2130 за унцию. Поэтому мы спешим использовать восстановление для покупок.
Текущий график цен XAUUSD
Содержание данной статьи является исключительно личным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или рекомендации для целей Директивы 2004/39/ЕС.
