Источник: Рейтер
Портфель кредитов в иностранной валюте, выданных российскими банками нефинансовым предприятиям, на 1 марта 2023 года составил 120 млрд долларов, свидетельствуют данные ЦБ. Это 12-летний минимум – в январе 2011 года валютные бизнес-кредиты на балансах кредитных организаций составили $119,8 млрд, отмечает РБК.
В феврале портфель этих кредитов сразу сократился на $5 млрд, или на 4%. Это заметное сокращение: предыдущие три месяца остатки на этих счетах были стабильны, портфель резко сократился в апреле прошлого года (минус 5,6 млрд долларов, или 3,6%) и в октябре (минус 7,3 млрд долларов, или 5,6%), но тогда ЦБ не сообщал сводную банковскую статистику по валютам.
Как банки перестали кредитовать в долларах и евро
После начала военной операции на Украине и жестких санкций многие крупные российские банки лишились возможности проводить валютно-обменные операции в долларах и евро. Это сразу сказалось на выдаче бизнес-кредитов: если в марте 2022 года компания получила валютных кредитов на 17,9 млрд долларов, то в апреле показатель упал до 6,5 млрд долларов, а в мае — до 2 млрд долларов, следует из данных ЦБ.
Портфель валютных корпоративных кредитов будет постепенно сокращаться в течение следующих двух-трех лет, считает Егор Лопатин, заместитель директора рейтинговой группы финансовых организаций НКР. Но он указывает, что большая часть кредитов в долларах и евро «могла еще долго оставаться в активах банковской системы», поскольку не все российские компании полностью исключили эти валюты из своих внешнеторговых операций.
Большинство оставшихся долларовых кредитов имеют срок погашения три года, то есть портфель не может быть погашен быстро, говорит Юрий Беликов, генеральный менеджер по валидации «Эксперт РА». По его словам, эта цифра значительно увеличена за счет реструктуризации.
«Их уровень в бизнес-сегменте сейчас в целом большой, а в долларовой части портфеля, это тоже связано с отсутствием доходов в той же валюте, сложностью или нецелесообразностью покупки долларов для бизнеса в большинстве этих случаев , банки не будут «дефолтовать» с заемщиками и продолжат рефинансировать кредиты в долларах, что значительно замедлит амортизацию соответствующего портфеля», — поясняет аналитик.
Объем кредитов в евро и долларах на балансах банков зависит не только от ситуации на кредитном рынке. «На величину резервов в иностранной валюте также повлияет динамика фондирования в иностранной валюте, так как банкам важно сбалансировать валютную позицию, учитывая существенное снижение роли валютных свопов, а также ожидаемое ужесточение расчета открытой биржевой позиции», — говорит Лопатин.
Как видно из статистики ЦБ, совокупные валютные активы банковского сектора на 1 марта составили 288,1 млрд долл., а совокупные обязательства – 263,5 млрд долл. В прошлом году, в разгар кризиса , российские банки изменили направление своей открытой валютной позиции с короткой на длинную — активы стали опережать облигации, а не наоборот, как это было на протяжении всего 2021 года.
Как растут бизнес-кредиты в юанях
Корпоративное кредитование в иностранной валюте начало восстанавливаться во второй половине года, а с сентября юань начал вытеснять другие выпущенные валюты, отметил центральный банк. С октября китайская валюта заняла более половины объема новых кредитов, следует из графика Обзора финансовой стабильности (.pdf). В начале года кредиты в юанях составляли около 1% портфеля.
Что говорят банки
РБК направил запрос в топ-15 банков по размеру портфеля бизнес-кредитов. Большинство опрошенных участников рынка не ответили на запрос и не раскрыли, как изменилась доля кредитов в юанях на их балансах.
- Представитель Сбербанка сообщил, что банк «уже сформировал определенный портфель в этой валюте», не называя конкретных объемов. Он лишь уточнил, что крупные компании активно привлекают финансирование в юанях, берут новые кредиты и конвертируют в эту валюту уже существующие.
- ВТБ подтверждает ту же тенденцию. “Потребность в основном в компаниях, чья экспортная выручка в китайских юанях поступает из металлургической, химической промышленности, производства удобрений и агропромышленного комплекса”, – сказал представитель горбанка. Он отметил, что портфель ВТБ в юанях «значительно вырос» с начала года, но конкретных цифр не назвал.
- Даже в начале 2023 года на балансе Россельхозбанка не было кредитов в юанях, и в первом квартале этот портфель составил 28,6 млрд рублей. (2,56 млрд юаней по курсу ЦБ на дату закрытия. — РБК), — сказал представитель РСХБ. По его словам, доля кредитов в юанях в портфеле компаний достигла 1%.
- По данным Росбанка, на конец первого квартала на долю юаня приходилось 8% всего корпоративного кредитного портфеля. Это 2,6 млрд юаней или чуть более 29 млрд рублей. по курсу ЦБ.
Для активного наращивания кредитования в альтернативных валютах, в том числе в юанях, необходимо, чтобы значительная часть выручки компаний-заемщиков была номинирована в этих же валютах, тогда эта часть доходов компаний «станет стабильной и предсказуемой». говорит Беликов. .
«Конечно, расчеты в альтернативных валютах множатся, структура экспорта уже претерпела серьезное переформатирование. Но прогнозирование соответствующих денежных потоков на гипотетических горизонтах обслуживания и погашения кредитов остается затруднительным. Поэтому для банков кредитование в альтернативных валютах сопряжено с повышенным кредитным риском», — объясняет он.
Еще одним фактором роста кредитной активности является доступность устойчивого финансирования. «Вы не можете финансировать корпоративные кредитные операции в определенной валюте, например, краткосрочные межбанковские займы. И пока не все очень гладко и предсказуемо с долгосрочными источниками фондирования в альтернативных валютах», — отмечает Беликов.
Российские банки уже борются за юань, заявил 25 мая главный экономист Сбербанка Михаил Матовников на конференции Ассоциации банков России. По его словам, после кризисного года на внутреннем рынке сложилась нетипичная ситуация: экспортеры продают лишь небольшую часть валютной выручки, более трети этого объема не идет в Россию, а около половины того, что возвращаются в рублях, а не в валюте.
«С китайцами у нас вышел отрицательный баланс (торговля. — РБК). Вот почему у нас больше нет юаней на рынке. Мы больше не получаем их через торговлю. Это структурная проблема: подняли ставки, создали дефицит ликвидности в юанях», — сказал Михаил Матовников.
