поражение медведей EURUSD стал главным событием середины июня. Смогут ли они прийти в себя и залечить некоторые из своих ран? Многое будет зависеть от выступлений Джерома Пауэлла в Палате представителей и Сенате. Давайте поговорим на эту тему и составим торговый план
Contents
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Десинхронизация мировой экономики. ФРС сделала паузу, пытаясь оценить силу ВВП США и его влияние на темпы замедления инфляции. ЕЦБ повысил ставки, и, скорее всего, Банк Англии последует его примеру на фоне рецессии в еврозоне и стагфляции в Британии. Народный банк Китая смягчил свою денежно-кредитную политику, а Банк Японии оставил ее сверхмягкой из-за продолжающейся дефляционной среды. Экономики различных стран мира забыли о синхронности. Это создает основу для расхождений. в том числе по EURUSD.
Быстрое ралли основной валютной пары является результатом увеличения вероятности повышения депозитной ставки ЕЦБ до 4% и более на фоне осторожности рынка в отношении сигналов ФРС о повышении стоимости заимствований еще на двух заседаниях FOMC в 2023. Действительно, если деривативы оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. с 5,5% в июле до 71%, то вероятность ее роста до 5,75% в сентябре, ноябре и декабре колеблется в районе 10%.
В Европе дела обстоят иначе. Глава Бундесбанка Йоахим Нагель сказал, что ужесточение денежно-кредитной политики может продолжаться и после лета, в то время как его бельгийский коллега Пьер Вунш заявил, что это может произойти не только в сентябре, но и в октябре. Масла в огонь подливают призывы МВФ продолжить цикл денежно-кредитных ограничений со стороны ЕЦБ. Результатом является более быстрый рост доходности европейских облигаций по сравнению с облигациями США и связанное с этим ралли. EURUSD.
Динамика доходности европейских и американских облигаций
Источник: Financial Times.
На Forex преобладает мнение, что основной причиной роста евро по отношению к доллару США стала более выраженная «ястребиная» риторика Кристин Лагард по сравнению с обтекаемыми формулировками Джерома Пауэлла. Что ж, у председателя ФРС будет шанс исправиться. Он предстанет перед Палатой представителей в среду и перед Сенатом в четверг. Демократы могут упрекнуть его в том, что чрезмерное повышение ставок может лишить работы миллионы американцев, республиканцы — в том, что инфляция все еще слишком высока.
Более того, законодатели будут озабочены тем же вопросом, что и рынки: что означает июньская пауза и прогноз FOMC о дополнительном увеличении стоимости заимствований на 50 базисных пунктов?
Прогноз FOMC по ставке по федеральным фондам
Источник: Блумберг.
Я полагаю, что Джером Пауэлл понимал опасность расплывчатых формулировок и попыток смягчить «ястребиный» сигнал от ФРС. Это будет более конкретно перед Конгрессом, и это обстоятельство пугает как фондовые индексы, так и «быков» на EURUSD.
Торговый план для EURUSD на неделю
Второе важное событие недели для основной валютной пары в экономическом календаре – краткий прогноз деловой активности в Еврозоне. Эксперты Bloomberg прогнозируют дальнейшее замедление индексов менеджеров по закупкам, что также должно оказать давление на евро. Высокая вероятность стабилизации EURUSD перед выступлением Джерома Пауэлла перед Конгрессом. При этом падение ниже 1,092 может стать основанием для продаж.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно личным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или рекомендации для целей Директивы 2004/39/ЕС.
