Резервный банк врезался в горло рынка, неожиданно подняв спотовую ставку. Этого мало кто ожидал, и неожиданность РБА позволила ПОЧЕТНЫЙ чувствовать землю под ногами. Сможет ли пара продолжить ралли? Давайте поговорим на эту тему и составим торговый план.
Contents
Фундаментальный прогноз австралийского доллара на неделю
Гром среди ясного неба. Это эффект неожиданного повышения основной процентной ставки Резервным банком Австралии с 3,6% до 3,85%. Инвесторы были уверены, что цикл ужесточения денежно-кредитной политики завершился в апреле, когда Филип Лоу и его коллеги решили сохранить обменный курс на прежнем уровне. Только 9 из 30 экспертов Bloomberg смогли предсказать вердикт РБА, что привело к повышению доходности австралийских облигаций и росту котировок. ПОЧЕТНЫЙ.
В последнее время австралийский доллар испытывает серьезное давление. Цены на железную руду, ключевой компонент австралийского экспорта, упали более чем на 20% по сравнению с мартовскими максимумами. Китай не оправдал ожиданий, где производственная активность снова упала ниже критического уровня 50, а промышленная прибыль продолжает падать. Если добавить к этому точку в цикле монетарных ограничений, которую Резервный банк, согласно рынку, сделал в апреле, ситуация для ПОЧЕТНЫЙ казалось критическим.
РБА не стремился поддержать австралийский доллар, действуя медленнее, чем другие центральные банки. В отличие от своих коллег из Новой Зеландии, США и Канады, которые добавили к стоимости заимствования 500, 475 и 425 б.п., австралийский регулятор ограничился 350 б.п. Он предпочел избежать рецессии. В результате вероятность рецессии для австралийской экономики одна из самых низких среди развитых стран, но местная валюта пострадала из-за нерасторопности Резервного банка.
Циклы ограничения валюты
Источник: Рейтер.
Настроения участников рынка в связи с окончанием цикла ужесточения денежно-кредитной политики также подтвердили данные по инфляции в Австралии. В первом квартале потребительские цены снизились с 7,8% до 7%, а средний уровень инфляции сократился с 6,9% до 6,6%. Экономика, должно быть, начала ощущать последствия валютных ограничений, и в таких условиях для РБА было бы рационально сидеть в стороне и смотреть, что будет дальше, но он решил действовать. Это серьезно удивило финансовые рынки.
Если до 2 мая деривативы предполагали потолок наличной ставки на уровне 3,6%, то теперь подняли его до 4%. Это предполагает как минимум еще одно повышение ставок, что поддерживает ПОЧЕТНЫЙ.
Денежная ставка и динамика инфляции в Австралии
Источник: Блумберг.
Несмотря на успех австралийского доллара 2 мая, дальнейшая судьба анализируемой пары будет зависеть от вердикта ФРС, связанного с этим глобального аппетита к риску, а также развития событий в Китае и на сырьевых рынках. РБА просто помог ПОЧЕТНЫЙ найти землю под ногами и вернуть надежду в ряды быков.
Торговый план для ПОЧЕТНЫЙ на неделю
На мой взгляд, австралийский доллар продолжает оставаться валютой с неиспользованным потенциалом. Окончание цикла монетарного ужесточения ФРС, обнадеживающее ралли фондовых индексов США и хорошие новости из Китая могут сделать его чуть ли не главным фаворитом на Форексе во второй половине 2023 года. Причина более ранних покупок ПОЧЕТНЫЙ Станут «голубиная» риторика Джерома Пауэлла и фиксация пары выше 0,67.
График AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно личным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или рекомендации для целей Директивы 2004/39/ЕС.
