Коммунальная компания из Иллинойса и Миссури Ameren опубликовала результаты за первый квартал в пятницу, 5 мая. Инвестиционные расходы компании являются одними из самых высоких в отрасли, что отразилось на прибыли компании на акцию за первые 3 месяца года: прибыль на акцию увеличилась на 3 % (г/г) до 1,00 долл. США против ожидаемого уровня 0,94 долл. США, в основном за счет реализации капитальных проектов. При этом рост выручки сдерживался на фоне вялого спроса на электроэнергию со стороны жителей штата Миссури из-за аномально теплой зимы.
Капитальные затраты компании увеличились на 18% (в годовом исчислении) в первом квартале за счет увеличения финансирования по всем направлениям. Мы полагаем, что с запуском инвестиционной программы Ameren у компании хорошие позиции в связи с вероятным окончанием периода повышения процентной ставки в США, что позволит сохранить показатели кредитоспособности на нормальном уровне. В то же время Ameren подтвердила свой целевой показатель роста прибыли на акцию на уровне 6–8% в год за счет новых инвестиций и сохранила показатель в диапазоне 4,25–4,45 долл. США (+5% г/г) в 2023 г.
Мы подтверждаем нашу рекомендацию покупать акции Ameren с целевой ценой $95 и остаточным потенциалом в 5%.
* Сообщение носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке указанных ценных бумаг. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
