Аналитики «Финама» представили список из 11 идей, которые принесли инвесторам высокую доходность.

Эксперты обсудили, какие идеи оправдали ожидания, акции каких компаний еще стоит держать в портфеле, а также наметили долгосрочную перспективу.

Среди заметных компаний аналитики выделили Palo Alto Networks, Alphabet, ALPS Medical Breakthroughs ETF, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Qualcomm, Tata Motors, Ozon, Freeport-McMoran, American Express, Совкомфлот и Globaltrans.

Пало-Альто Сети

Идея акций Palo Alto от 25.11.2022 принесла 25% прибыли за 6 месяцев. 05.06.2023 акция достигла целевой цены в 221,40 доллара. Резкий рост цены акций в тот день был вызван новостями о включении Palo Alto в индекс S&P 500 с 20 июня. Присутствие компании в индексе впоследствии обеспечит приток собственных средств за счет средств, которые будут корректировать свои портфели, повторяя динамику индекса.

Отметим, что в конце мая Palo Alto опубликовала сильный ожидаемый отчет за третий квартал 2023 финансового года с окончанием 30 апреля. Все основные финансовые показатели компании превзошли ожидания. Корр. показатель EPS за отчетный квартал показал рост на 83% в годовом исчислении. При этом за последние 11 кварталов темпы роста выручки и отставания Пало-Альто не опускались ниже 20% г/г. Мы ожидаем, что компания продолжит расти быстрее, чем мировая индустрия кибербезопасности, по крайней мере, в течение следующих 1-2 лет, учитывая ее лидерство на мировом рынке и долю рынка примерно в 8%. Мы также рассматриваем индустрию кибербезопасности в целом как один из самых интересных инвестиционных проектов в ИТ-секторе в этом году. Повышенный интерес к ИИ в начале 2023 года еще больше подогревает интерес к отрасли. С начала года акции выросли на 55% по сравнению с 11% для S&P 500 и 25% для Nasdaq Composite, при этом акции в настоящее время торгуются вблизи исторических максимумов.

Источник: фрипик

В ближайшее время мы планируем обновить целевую цену акций в связи с тем, что ранее установленная цель достигнута.

Алфавит

Идея акции Alphabet от 10.02.2023 принесла доходность 28% за 4 месяца. 05.06.2023 акции достигли целевой цены в 127 долларов и сейчас торгуются вблизи годового максимума. Доходность с начала года составила 39% против 11% для S&P 500 и 25% для Nasdaq Composite.

В начале года мы увидели существенную фундаментальную недооценку компании по сравнению с аналогами, и наша ставка оправдалась. В последние месяцы акции сильно поддержал рост общественного интереса к генеративному ИИ. Кроме того, Alphabet сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах за первый квартал 2023 года. Консолидированная выручка достигла 69,8 млрд долларов (+3% в годовом исчислении), превзойдя консенсус-прогноз в 68,9 млрд долларов. Снижение прибыли на акцию фактически составило 5% г/г, по сравнению с ожидаемыми 12% г/г. В условиях нестабильности и низких доходов от рекламы облачный сегмент становится все более важным, поскольку он становится основным драйвером общего роста.

ЧИТАТЬ   Открыто первое казино, опубликована последняя работа Галилея: 8 событий, которые запомнят 1638 год

В долгосрочной перспективе мы сохраняем позитивный взгляд на акции, но на данный момент мы считаем, что рыночная оценка компании близка к справедливой стоимости, и поэтому потенциал роста в краткосрочной перспективе практически отсутствует. После достижения цели мы понизили рейтинг Alphabet с «Купить» до «Сохранить».

ALPS Medical Breakthroughs ETF

ETF ALPS Medical Breakthroughs, поддерживаемый биотехнологиями, обеспечил респектабельную доходность в размере 10% с момента нашего последнего обновления целевой цены (20 апреля 2023 г.) до 8 июня, или 49 дней.

ETF ALPS Medical Breakthroughs позволяет инвесторам инвестировать в медицинские открытия, которые могут спасти миллионы жизней. В результате пандемии коронавируса регулирующие органы в области фармацевтики и биотехнологии стали более гибкими в своей политике, а время рассмотрения новых лекарств сократилось.

После значительного коррекционного отката многие малые и средние биотехнологические компании выглядят значительно недооцененными с фундаментальной точки зрения, и инвесторы постепенно становятся более дружественными к биотехнологиям, и наблюдается восстановление импульса рынка. ETF ALPS Medical Breakthroughs находится в нашем обзоре с рейтингом покупки и целевой ценой $40,3 на апрель 2024 года, что на 22% больше.

Тайваньская компания по производству полупроводников

Идея покупки выручки TSMC (TSM) с момента публикации исследования 25 апреля 2023 года принесла инвесторам доход в размере 18,5%. После того, как акции достигли 98 долларов, целевая цена была повышена до 115 долларов при сохранении рейтинга покупки.

Бум генеративного ИИ вызвал ралли акций многих игроков полупроводниковой отрасли, но скачок TSMC кажется одним из самых оправданных. Компания передала на аутсорсинг производство самых популярных ИИ-чипов, в частности графического процессора H100, представленного NVIDIA в прошлом году и произведенного по 4-нм техпроцессу, который является одним из самых передовых и самых дорогих в линейке TSMC. Кроме того, интерес инвесторов к TSMC подогрела презентация гарнитуры Apple Vision Pro VR, поскольку тайваньский холдинг эксклюзивно производит чипы для «яблочных» гаджетов. Учитывая широкомасштабную цифровизацию мировой экономики, особенно в связи с тенденцией генеративного ИИ, мы ожидаем, что основные клиенты TSMC продолжат переход на технологии обработки 3, 4, 5 и 7 нм в течение следующих 3–5 лет. что должно положительно сказаться на финансовых результатах компании.

ЧИТАТЬ   Чистый убыток «Газпрома» по МСФО в 2023 году составит 583,1 млрд рублей.

Qualcomm

Идея покупки акций Qualcomm (QCOM) с момента публикации исследования 12 мая 2023 года принесла инвесторам доход в размере 10,7%.

Акции крупнейшего в мире производителя чипсетов для Android-смартфонов необоснованно упали после результатов за январь-март и прогноза на второй квартал 2023 года, что дало инвесторам дешевую возможность входа. Рынок смартфонов определенно пока не в лучшей форме: в апреле-июне компания ожидает снижения выручки до $8,1-8,9 млрд (-22% г/г) и существенного падения чистой прибыли на акцию до $1,70-$1,90. . (-39% г/г). Тем не менее, поводы для оптимизма у игроков есть. В частности, риторика ФРС значительно смягчилась в последние месяцы, что свидетельствует о постепенном восстановлении рынка смартфонов во втором полугодии. Более того, Qualcomm не останется в стороне от тренда генеративного ИИ, который может вызвать рост спроса на флагманские смартфоны на базе самых передовых чипов компании.

Тата Двигатели

Идея Tata Motors с акциями класса A (DVR) с рейтингом покупки принесла инвесторам доход в размере 11% с 26 мая 2023 года. Шоковый отчет автопроизводителя за 2022 год, опубликованный в мае, а также объявление о первых дивидендах с 2016 года. , дал этим акциям толчок. Владельцы акций класса А получают на 5% больше дивидендов (если они объявлены), чем те, кто владеет обыкновенными акциями, но имеет ограниченное право голоса. Из-за того, что компания перестала выплачивать дивиденды за последнее десятилетие, дисконт акций класса «А» к обыкновенным акциям увеличился. На наш взгляд, возврат дивидендов дает акциям класса А потенциал для снижения дисконта к обыкновенным акциям. Целевая цена Tata Motors Class A составляет 330 рупий, рост на 13%, рейтинг «покупать».

Озон

Идея рецептов Ozon с рейтингом покупки с 13 апреля 2023 года вернула инвесторам 14%. Главным ярким пятном для акций стало увеличение прогноза роста общей товарной выручки (GMV) в 2023 году до 70% с ранее сообщавшихся 60%, о чем сообщил финансовый директор Ozon Игорь Герасимов на Com.E ON e-commerce. форум 6 июня. Целевая цена рецептов Ozon составляет 1990 рублей, что выше текущего уровня на 3%.

Фрипорт Макморан

15 мая 2023 г., после коррекции акций Freeport-McMoran, мы изменили их рекомендацию с «Держать» на «Покупать». В кратчайшие сроки они уже на полпути к целевой цене в 40,3 доллара, прибавив чуть более 7%, и все еще примерно на том же уровне. Freeport-McMoRan является одним из крупнейших производителей меди в мире, а также добывает золото и молибден. Запасы Компании географически диверсифицированы по основным регионам добычи – Индонезия, Северная и Южная Америка. Компания оперативно ликвидировала последствия февральского наводнения в провинции Папуа (Индонезия), вызвавшего спад в 1 квартале 2023 года, восстановила производство и планирует выполнить годовые планы. Freeport-McMoRan возвращается акционерам в виде дивидендов и выкупа не менее 50% свободного денежного потока. В то же время строительство литейных заводов компании в Индонезии выходит на завершающую стадию, после ввода их в эксплуатацию инвестиционные затраты компании должны будут значительно сократиться.

ЧИТАТЬ   В украинской армии рассказали о подкреплениях, которые не могли вести огонь

American Express

С момента запуска идеи 19 мая и до 8 июня акции American Express, четвертой по величине платежной системы в мире, вернули инвесторам 13% прибыли. Статистические данные по экономике США, вышедшие за последние недели, свидетельствуют о хорошей стабильности потребительских расходов в стране, что поможет сохранить высокие расходы на карты. На этом фоне прогноз руководства American Express на текущий год, предполагающий двузначный рост выручки и прибыли, выглядит вполне достижимым. Следует также отметить, что American Express относительно не подвержена рискам, присущим традиционным банкам. Процентный бизнес составляет лишь около 20% выручки компании, а ее баланс выглядит сильным благодаря большому количеству денежных средств и небольшому количеству инвестиционных ценных бумаг, уязвимых к повышению процентных ставок. После значительного роста в последние недели акции American Express приблизились к нашей целевой цене в $175,1, в результате чего оценка и рейтинг компании были отправлены на пересмотр.

Совкомфлот

С момента публикации нашей инвестиционной идеи (5 апреля 2023 г.) акции Совкомфлота, крупнейшей в России морской группы компаний, специализирующейся на перевозке сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживании и сопровождении морской добычи углеводородов, принесли инвесторам солидную доходность в размере 52,2%. 6 июня мы пересмотрели нашу бумажную рекомендацию на «Держать», сохранив нашу целевую цену на уровне 84,2 рубля за акцию. и потенциал близок к нулю.

глобалтранс

С 17 апреля 2023 года идея расписок Globaltrans с рейтингом покупки принесла инвесторам доход в размере 14,6%. Позитивная динамика фрахтовых ставок в полувагонном сегменте, рост грузооборота и погрузки на сети РЖД, а также наличие долгосрочных сервисных договоров с крупными предприятиями России положительно повлияли на показатели грузоперевозчика. Целевая цена по выручке Глобалтранс составляет 601 рубль, восходящий баланс на апрель 2024 года — 18,7%.

Source

От admin