American Express, американская компания диверсифицированного финансового сектора и четвертая по величине платежная система в мире, представила очень хорошие финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года. Чистая прибыль подскочила на 23% в годовом исчислении до $1,93 млрд, или $2,62 в год. долю, хотя она была на 2 цента ниже средней оценки аналитиков Уолл-стрит. Рентабельность капитала (ROE) достигла значительного уровня в 31,5%.

Квартальная чистая выручка American Express выросла на 11,4% в годовом исчислении до $15,80 млрд и также оказалась немного ниже консенсус-оценки в $16 млрд. Чистый процентный доход увеличился на 30,7% до $3,60 млрд на фоне роста объемов кредитования, а также чистой процентной маржи (с 0,9% до 11,7%). Непроцентные доходы выросли на 6,8% до $12,20 млрд.

Отметим, что по итогам 2023 года American Express увеличила чистую прибыль на 11,4% до $8,37 млрд, а оборот на 14,5% до $60,52 млрд — две цифры, которые являются рекордными в истории компании.

Источник: компания

Общий объем транзакций в платежной системе компании в четвертом квартале увеличился на 5,1% в годовом исчислении до $434,5 млрд на фоне все еще достаточно высокой коммерческой активности и потребления в США и мире, а также увеличения расходов по картам. . С учетом сегмента путешествий и развлечений этот показатель увеличился на 9%. American Express также отметила, что количество собственных кредитных карт компании в обращении за квартал увеличилось на 2,9 миллиона, в результате чего общее количество активных карт American Express во всем мире превысило 140 миллионов.

Операционные расходы увеличились на 5,1% до $11,85 млрд, в основном из-за увеличения расходов на персонал, разработки и запуска новых карточных продуктов и удержания пользователей. Заметное давление на прибыль оказал существенный рост расходов по кредитному риску — на 39,9% до $1,44 млрд в связи с продолжающейся нормализацией доли списаний кредитов (до 2% по сравнению с 2,2% до пандемии). четвертый квартал 2019 года), а также дополнительным созданием резервов на возможные потери по кредитам в связи с ухудшением прогнозов относительно перспектив мировой экономики.

ЧИТАТЬ   Рубль впервые с марта преодолел отметку 77 за доллар

Активы American Express на конец четвертого квартала составили $261 млрд, увеличившись на 14,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем выданных карточных кредитов увеличился на 16,1% до $121 млрд, а объем депозитов увеличился на 17% до $129 млрд. На конец отчетного периода общий объем резервов на возможные потери по кредитам составил $5,4 млрд, или 2,8. % всех выданных кредитов по сравнению с $4 млрд, или 2,4%, в начале прошлого года. Коэффициент достаточности капитала 1 уровня на 2023 год увеличился на 0,2 процентных пункта. на уровне 10,5% и находится в пределах долгосрочного целевого диапазона менеджмента по этому показателю в 10-11%.

В 2023 году American Express вернула акционерам $5,3 млрд в виде обратного выкупа акций и дивидендов, или 63% годовой чистой прибыли. В то же время компания объявила о квартальном увеличении дивидендов на 17%, до 70 центов на акцию.

American Express: Ключевые финансовые показатели за четвертый квартал и весь 2023 год (в миллионах долларов)

  4К23 4К22 Изменять 2023 год 2022 год Изменять
Доход 15 799 14 176 11,4% 60 515 52 861 14,5%
Чистый процентный доход 3604 2758 30,7% 13 134 9,895 32,7%
Затраты на кредитный риск 1437 1027 39,9% 4923 2182 125,6%
Функциональные затраты 11 850 11 278 5,1% 45 079 41 095 9,7%
Чистая прибыль 1933 1572 23,0% 8,374 7,514 11,4%
прибыль на акцию, $ 2,62 2.07 26,6% 11.21 9,85 13,8%
Чистая процентная маржа 11,7% 10,8% 0,9пп
Рентабельность капитала 31,5% 32,3% -0,8пп
соотношение C/I 75,0% 79,6% -4,6пп 74,5% 77,7% -3,2пп

Источник: данные компании

Основные показатели баланса American Express (в миллиардах долларов)

ЧИТАТЬ   Фьючерсы на золото устанавливаются значительно ниже, но растут... | Новости Форекс...
Намекать 31.12.2023 30.09.2023 31.12.2022 Сменить к/к Изменить а/а
Ресурсы 261,0 250,6 228,4 4,2% 14,3%
Карточные кредиты 121,0 113,3 104,2 6,8% 16,1%
Карточные долги 60,0 58,7 57,4 2,3% 4,6%
Депозиты 129,0 124,4 110,2 3,7% 17,0%
BV на акцию, $ 36,61 35.32 31.12 3,7% 17,6%
Резерв на возможные потери по кредитам, % от кредитного портфеля 2,8% 2,7% 2,4% 0,1пп 0,4пп
Базовый коэффициент достаточности капитала (CET1) 10,5% 10,7% 10,3% -0,2пп 0,2пп

Источник: данные компании

Руководство American Express представило вполне оптимистичные прогнозы на 2024 год. Компания ожидает роста выручки от 9 до 11% и прибыли на акцию в диапазоне от $12,65 до $13,15 (рост на 15,1% от средней точки диапазона). Аналитики в среднем ожидали прибыль в размере $12,38 на акцию. В долгосрочной перспективе, как только глобальная макроэкономическая ситуация нормализуется, компания по-прежнему ожидает роста выручки более чем на 10% в год и прибыли на акцию примерно на 15% в год.

Мы планируем пересмотреть модель оценки акций American Express, целевую цену и рейтинг в ближайшем будущем.

*Сообщение носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке каких-либо упомянутых ценных бумаг. Покупка иностранных ценных бумаг сопряжена с дополнительными рисками.

Source

От admin