Отсутствие сигналов от Резервного банка Австралии относительно будущего повышения спотовой процентной ставки стало неприятной новостью для AUDUSD. Однако изменение прогноза ФРС может еще больше ухудшить положение быков. Давайте поговорим на эту тему и составим бизнес-план.

Фундаментальный прогноз австралийского доллара на неделю

Ожидания были разочарованы реальностью. Рынки были убеждены, что Резервный банк Австралии создаст лазейку для возобновления цикла ужесточения монетарной политики, но это не так. В результате котировки AUDUSD рухнули до двухнедельного минимума. Падение не останавливают ни близость американских фондовых индексов к рекордным максимумам, ни хорошие новости из Китая, ни стабилизация цен на железную руду около 100 долларов за тонну.

40 экспертов Reuters прогнозировали, что процентная ставка по наличным кредитам в марте останется на уровне 4,35%. Ни один из них не ожидал, что базовая процентная ставка вырастет в ближайшем будущем. Из 32 респондентов 13 полагают, что цикл смягчения монетарной политики РБА начнется в ноябре, 14 — что он пройдет с июня по сентябрь. Пятеро полагают, что центральный банк отложит денежно-кредитную экспансию до 2025 года.

Основными аргументами последней группы экономистов являются ожидаемое Резервным банком снижение инфляции только в следующем году и политическая предвзятость. По их мнению, Мишель Буллок и ее коллеги готовы пережить рецессию, но не перенесут удара по своей репутации в виде возврата к высокой инфляции.

ЧИТАТЬ   Акции Яндекса за два дня выросли на 9% и достигли максимального уровня с начала SVO

Динамика безработицы, зарплат и инфляции в Австралии

Источник: Блумберг

Из 40 экспертов, опрошенных агентством Reuters, 22 прогнозируют, что в 2024 году спотовая процентная ставка упадет на 50 базисных пунктов. на уровне 2,85%, 12 ожидают снижения на 25 б.п., остальные голосуют за сохранение ставки на том же уровне.

В январе потребительские цены замедлились до 3,4%, но рынок полагает, что прогресс дефляции замедлится, а цены на услуги закрепятся. Это позволяет центральному банку не торопиться с новыми действиями.

Если исходить из мнения незначительного большинства экспертов Reuters о начале монетарной экспансии РБА в третьем квартале и оценки ее величины в 50 б.п., то это близко к позиции ФРС. Деривативы дают 55%-ную вероятность снижения ставки по федеральным фондам в июне и определяют ожидания трех мер смягчения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы в 2024 году. Их мнение может измениться уже 20 марта.

Динамика ожиданий рынка по ставкам ЦБ

Источник: Блумберг

Политика любого центрального банка зависит от данных. И ФРС не является исключением. Штаты оказались более устойчивыми к агрессивным монетарным ограничениям, чем ожидалось. И это уже вызывает ускорение ИПЦ и ИЦП. Обычно в сильной экономике не бывает низкой инфляции. И Федреву следует дважды подумать, прежде чем придерживаться своего декабрьского прогноза по ставке. Если регулятор объявит о тех же трех мерах денежной экспансии в марте, фондовые индексы достигнут нового рекордного максимума, доходность казначейских облигаций упадет, а доллар США и финансовые условия ослабнут. Инфляция может вырасти еще больше. Нужно ли это ЦБ? Я уверен, что это не так.

Торговый план по AUDUSD на неделю

На мой взгляд, если консенсус-оценка FOMC ставки по федеральным фондам вырастет с текущих 4,6% до 4,9% и выше, падение AUDUSD к ранее обозначенным целевым уровням 0,639 и 0,6325 ускорится. В таком случае рекомендация останется прежней: сохранять и периодически увеличивать короткие позиции.

ЧИТАТЬ   Британцы смогут сэкономить сотни долларов на отдыхе в этом году благодаря новой схеме путешествий.

График цены AUDUSD в реальном времени

Содержание данной статьи представляет собой исключительно личное мнение автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не могут рассматриваться как инвестиционные рекомендации или консультации для целей Директивы 2004/39/EC.

Обратите внимание на эту статью:

{{ценить}} ( {{count}} {{title}} )



Source

От admin