Bank of America, второй по величине финансовый конгломерат США, сообщил о довольно сильных финансовых результатах за второй квартал 2023 года. Чистая прибыль кредитора выросла на 18,6% в годовом исчислении до 7,4 млрд долларов, или 0,88 доллара на акцию, и составила 4 центов выше средней оценки аналитиков. При этом рентабельность собственного капитала (ROE) увеличилась до 11,2%.
Квартальная выручка банка выросла на 11,1% в годовом исчислении до 25,2 млрд долларов, а также немного превысила консенсус-прогноз в 25 млрд долларов. Чистый процентный доход вырос на 13,8% до 14,2 млрд долларов США благодаря увеличению кредитования, равно как и чистая процентная маржа (до 20 базисных пунктов до 2,1%). . Непроцентные доходы увеличились на 7,8% до 11 миллиардов долларов.
Доходы от потребительских банковских услуг выросли на 15,2% до 10,5 млрд долларов благодаря продолжающемуся росту кредитной активности населения США. В то же время сегмент операций на глобальных финансовых рынках увеличил выручку на 8,2% до 4,9 млрд долларов, из которых выручка от торговых операций увеличилась на 3,2% до 4,3 млрд долларов и снизилась на 3,5% до 5,2 млрд долларов. до $6,5 млрд на фоне высокого спроса на кредитные и лизинговые услуги со стороны крупных корпораций. При этом доходы от инвестиционно-банковских услуг выросли на 9,1% до 1,2 млрд долларов.
Операционные расходы выросли на 5% до 16 миллиардов долларов, а коэффициент операционной эффективности (затраты/доход, или IC) улучшился на 3,7 процентных пункта до 63,7%. Между тем, некоторое давление на прибыль оказал резкий рост затрат на кредитный риск из-за ухудшения прогнозов по перспективам экономики США и мира – в 2,2 раза до 1,1 млрд. долларов.
В конце второго квартала активы Bank of America составляли 3,12 трлн долларов, увеличившись на 0,4% (г/г). Объем кредитного портфеля за год вырос на 2% до 1,05 трлн долларов, а депозиты упали на 5,4% до 1,88 трлн долларов. Общий объем резервов на возможные потери по кредитам на конец отчетного периода составил 13 млрд долларов, или 1,24% от всех выданных кредитов, по сравнению с 12 млрд долларов, или 1,17% год назад. Коэффициент платежеспособности первого уровня (CET1) составил 11,6%, увеличившись за год на 110 базисных пунктов. д., и находится на достаточно комфортном уровне, примерно на 120 б.п., превышающем текущие минимальные нормативные требования.
За отчетный период Bank of America вернул акционерам 2,3 млрд долларов путем выкупа собственных акций и выплаты дивидендов. В то же время руководство банка объявило о ежеквартальном увеличении дивидендов на 9% до 24 центов на акцию по сравнению с третьим кварталом.
Bank of America: основные финансовые показатели за 2 квартал и 6 месяцев 2023 года (млн $)
| Намекать | 2К23 | 2К22 | Изменять | 6М23 | 6М22 | Изменять |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Доход | 25 197 | 22 688 | 11,1% | 51 455 | 45 916 | 12,1% |
| Чистый процентный доход | 14 158 | 12 444 | 13,8% | 28 606 | 24 016 | 19,1% |
| Операционные расходы | 16 038 | 15 273 | 5,0% | 32 276 | 30 592 | 5,5% |
| Стоимость кредитного риска | 1125 | 523 | 115,1% | 2056 | 533 | 285,7% |
| чистая прибыль | 7408 | 6247 | 18,6% | 15 569 | 13 314 | 16,9% |
| прибыль на акцию, $ | 0,88 | 0,73 | 20,5% | 1,82 | 1,53 | 19,0% |
| Чистая процентная маржа | 2,06% | 1,86% | 0,20 т/д | 2,13% | 1,78% | 0,36 т/д |
| Рентабельность собственного капитала | 11,21% | 9,93% | 1,28 т/д | 11,84% | 10,48% | 1,36 т/д |
| рентабельность активов | 0,94% | 0,79% | 0,15 п.п. | 1,00% | 0,84% | 0,16 точек на дюйм |
| Соотношение C/I | 63,65% | 67,32% | -3,67 т/д | 62,73% | 66,63% | -3,90 п.п. |
Источник: данные банка
Bank of America: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд долларов)
| Намекать | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 30.06.2022 | Изм. C начала года на сегодняшний день | Изменить а/а |
|---|---|---|---|---|---|
| Ресурсы | 3123 | 3050 | 3112 | 2,4% | 0,4% |
| Кредиты | 1051 | 1046 | 1031 | 0,5% | 2,0% |
| Депозиты | 1877 | 1930 | 1984 | -2,8% | -5,4% |
| BV на акцию, $ | 32.05 | 30,61 | 29,87 | 4,7% | 7,3% |
| Резерв на возможные потери по ссудам, % от ссудного портфеля | 1,24% | 1,22% | 1,17% | 0,02 п.п. | 0,07 п.п. |
| Коэффициент капитала первого уровня (CET1) | 11,60% | 11,20% | 10,50% | 0,40 т/д | 1,10 т/д |
Источник: данные банка
Мы ожидаем, что в скором времени мы обновим модель оценки, целевую цену и рейтинг акций Bank of America.
*Цены и другие рыночные данные приведены на момент подготовки материала, опубликованного 18.07.2023.
**Сообщение носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке указанных ценных бумаг. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
