Amazon сообщит результаты на 1 кв.м. 27 апреля 2023 года инвесторы ожидают увеличения выручки на 6,7% в годовом исчислении до 124,2 млрд долларов при прибыли на акцию в размере 0,19 доллара (-49% в годовом исчислении). Внимание инвесторов будет сосредоточено на динамике прибыльности розничного гиганта и темпах роста высокодоходных облачных вычислений (AWS) и рекламного бизнеса.
С конца прошлого года Amazon объявила о двух раундах увольнений, которые затронули 27 000 сотрудников, или менее 2% штата. При этом первый тур (18 000 человек) в основном касался работников розничной торговли и кадровых служб. Второй раунд увольнений (9000 человек), объявленный в марте, коснется сотрудников самых прибыльных направлений бизнеса Amazon: AWS (облачные вычисления) и рекламы.
Сокращение розничной торговли не виновато: Amazon стала основным бенефициаром covid, выручка от розничной торговли резко выросла (с 245 миллиардов долларов в 2019 году до 434 миллиардов долларов в 2022 году), а штат компании удвоился. Однако рост выручки сайта электронной коммерции резко упал, поскольку коронавирус был взят под контроль, и покупатели вернулись в обычные магазины.
В то же время сокращение наиболее прибыльных и быстрорастущих компаний Amazon вызывает большую озабоченность инвестиционного сообщества. Инвесторы оценят, как экономический спад повлиял на расходы компаний на рекламу и технологии. Сокращение этих сегментов было воспринято как «первый красный флаг» того, что эти сегменты не застрахованы от экономических потрясений, и вызывает вопросы о том, сможет ли Amazon поддерживать исторически сильный рост бизнеса.
Наш текущий рейтинг акций Amazon — «Держать» с целевой ценой $99,24 (снижение на 3% по сравнению с текущим уровнем), учитывая более медленный рост выручки и более низкую маржу в прошлом году. Однако в письме к инвесторам генеральный директор Энди Джесси написал, что за последние два месяца компания «внесла несколько изменений», которые привели к «устойчивому росту производительности и снижению затрат», отметив, что еще многое предстоит сделать. . сделано, но прогресс уже есть.
Кроме того, закрытие убыточных проектов (книжные офлайн-магазины, бестселлеры рынка 4 звезды, телемедицинский сервис Amazon Care) и замедление капитальных затрат может положительно сказаться на чистой прибыли и свободном денежном потоке Amazon, и мы не исключаем пересмотра от целевой цены. после публикации отчета.
*Сообщение носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке указанных ценных бумаг. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Покупка иностранных ценных бумаг доступна для квалифицированных инвесторов.Как стать квалифицированным инвестором в Финам
