Завтра, 9 февраля, совет директоров «НОВАТЭКа» планирует рассмотреть вопрос о дивидендах за второе полугодие 2023 года. По нашим оценкам, при ставке выплаты 50% от скорректированной чистой прибыли размер дивидендов может составить 47,7 рубля. . на акцию, что соответствует доходности 3,3%. Стоит отметить, что запланированные дивиденды за второе полугодие на 38% превышают выплаты за первое полугодие 2023 года на фоне ослабления рубля и роста цен на нефть — около 75% «НОВАТЭК СПГ» реализуется исходя из цены на бензин.

При этом в текущей инвестиционной истории НОВАТЭКа дивиденды традиционно не являются главным фактором. На локальном уровне все внимание инвесторов приковано к возможности «НОВАТЭКа» запустить первую очередь мощного завода «Арктик СПГ-2». Технологически все готово, но включение проекта в список SDN создает трудности с поиском покупателей и необходимых танкеров. В базовом сценарии мы полагаем, что проект будет запущен в течение 1-2 месяцев на фоне спроса на российский СПГ на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона.

Источник: Финам.ру

На данный момент НОВАТЭК продолжает расти. По нашим расчетам, НОВАТЭК сейчас оценивается на уровне 5 EV/EBITDA (с учетом доли в СП) в 2023 году. Если компании удастся реализовать проекты «Арктик СПГ-2», «Обский СПГ» и «Мурманский СПГ», то такая оценка, по нашему мнению, выглядит недооцененной относительно будущих темпов роста компании. В такой ситуации любые позитивные новости относительно дальнейших планов компании могут стать драйвером роста котировок. В базовом сценарии мы считаем, что наличие собственных технологий сжижения и растущий спрос на СПГ на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона позволят НОВАТЭКу реализовать эти проекты, сделав акции компании интересными для покупок. При этом основным риском для стратегии роста остается санкционное давление со стороны США.

ЧИТАТЬ   Британские туристы пострадали от роста цен на путевки в Испанию

Наша текущая целевая цена по акциям НОВАТЭКа составляет 1 757 руб., что соответствует потенциалу роста на 20,6%. Примечание – «Купить».

Source

От admin