Если экономика США будет сильной, ожидайте двух повышений ставки по федеральным фондам. Если инфляция не вернется к целевому уровню до 2025 года, стоимость заимствований будет очень долго оставаться на пике. Давайте поговорим на эти темы и составим бизнес-план на EURUSD.
Contents
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Центральные банки сталкиваются с неожиданным вызовом — невероятной силой собственной экономики. Несмотря на агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики, более высокий, чем ожидалось, рост ВВП, сильный рынок труда и устойчиво высокая инфляция имеют место. По этим причинам большинство членов FOMC прогнозируют два повышения ставок по федеральным фондам в 2023 году. Джером Пауэлл озвучил это мнение на встрече банкиров в Синтре, Португалия. И это помогло EURUSD упал.
По словам председателя ФРС, из-за быстрого роста стоимости заимствований у центрального банка не было достаточно времени, чтобы увидеть последствия своих действий. Поэтому он остановился. Будут ли расти цены в односессионном режиме? Это возможно, но не обязательно. Стабильность экономики обусловлена тем, что монетарная политика долгое время не носила ограничительного характера. Теперь, может быть, это недостаточно ограничительно. Эта формулировка явно намекает на продолжение цикла монетарных ограничений.
Прогноз FOMC по ставке по федеральным фондам
Источник: Блумберг.
Не менее важен прогноз Джерома Пауэлла о том, что базовая инфляция не вернется к целевому уровню 2% до 2025 г. Он предполагает, что ставка по федеральным фондам будет оставаться на высоком уровне дольше, чем прогнозируется в настоящее время. Значительный вклад в копилку доллара США.
Действительно, после сильных статистических данных о продажах нового жилья, товаров длительного пользования, потребительской активности и речи председателя ФРС в Синтре, Португалия, деривативы повысили вероятность того, что стоимость заимствований вырастет до 5,75% или более к концу 2022 года, по сравнению с от 10% до 25%. %. Рынок начинает понимать свою ошибку и исправляет ее. Кампания против ФРС ничем хорошим не закончится. Если FOMC предвидит два акта денежно-кредитных ограничений в этом году, то изменить мнение Комитета могут только новые данные по экономике, а не желание инвесторов.
Прогноз срочного рынка по ставке ФРС в декабре
Источник: CME Group.
Еще один важный момент: момент разворота «голубя» сдвинут на май 2024 года, тогда как еще месяц назад инвесторы верили в декабрь.
Доллар США будет популярен до тех пор, пока инфляция остается стабильной, а рынок труда не показывает признаков замедления. В этих условиях паузы ФРС не ослабляют доллар. Наоборот, они возлагают надежды на более высокие ставки в будущем. Соответственно, все неудачи «медведей» в EURUSD носят временный характер и дают возможность продать пару по выгодной цене.
Торговый план для EURUSD на неделю
Что касается евро, то сколько бы ЕЦБ ни кормил рынки воинственной риторикой, надо понимать, что у него связаны руки. Экономика еврозоны выглядит хуже, чем в США. Он все еще ощущает последствия войны на Украине и энергетического кризиса, а также боль от повышения процентной ставки ФРС. Конечно, инфляцию можно победить, погрузив валютный блок в рецессию, но будет ли это хорошо для евро? Продолжаем строить шорты образовавшиеся от 1.0965 EURUSD в направлении 1.0835 и 1.08.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно личным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или рекомендации для целей Директивы 2004/39/ЕС.
