Впечатляющий рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе снизил шансы на снижение ставки по федеральным фондам ниже 20% в марте, подтолкнул доходность казначейских облигаций к росту и укрепил доллар США. Давайте поговорим на эту тему и разработаем торговый план по EURUSD.

Фундаментальный прогноз доллара на неделю

Инвесторы прощаются с мартовским снижением ставок по федеральным фондам после неожиданно сильного отчета по рынку труда США. Занятость подскочила на 353 000 в январе, что является лучшим результатом года, а данные за ноябрь и декабрь были пересмотрены в сторону повышения в общей сложности на 126 000. В результате количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 289 000 за последние три месяца, что является лучшим результатом первого года. квартал 2023 года. О каком охлаждении рынка труда может идти речь? Экономика США набирает обороты, вынуждая EURUSD падать.

Противники доллара США потерпели поражение по всем направлениям. Наряду с впечатляющим ростом числа рабочих мест, безработица снизилась до 3,7%, а средняя заработная плата выросла до 4,5% в годовом исчислении и 0,6% в месячном исчислении. Если бы не внезапный шок для экономики, о снижении ставок по федеральным фондам в марте можно было бы забыть. Вероятность реализации такого сценария снижается почти с 40% до 17,5%. Производные финансовые инструменты снизили ожидаемый размер денежной экспансии в 2024 году на 125 базисных пунктов. до 100 б.п.

ЧИТАТЬ   Правительство поддержало отправку трудных детей в изоляторы временного содержания

Динамика ожиданий рынка относительно ставки ФРС

Источник: Блумберг

Джером Пауэлл подлил масла в огонь. Он сказал, что ФРС приветствует сильный рынок труда на фоне замедления инфляции. По словам председателя ФРС, если бы экономика росла медленнее, это позволило бы ему снизить ставки раньше и быстрее. Напротив, устойчивый рост ВВП позволяет проводить более медленное смягчение денежно-кредитной политики.

Джером Пауэлл не видит кардинальных изменений, которые заставили бы ФРС отклониться от своих планов по трем мерам денежной экспансии в 2024 году. Вероятно, она начнется в середине года. Его коллега по FOMC Мишель Боуман заявила, что перегрев рынка труда представляет собой главный риск того, что PCE не сможет удержаться на уровне 2%. Рост заработной платы может привести к устойчиво высоким ценам.

При этом Джером Пауэлл подчеркнул: ФРС не обязательно будет ждать, пока PCE упадет до целевого показателя в 2%. Он ожидает, что потребительские цены продолжат замедляться с высоких уровней годичной давности. Базовые эффекты снизят индекс расходов на личное потребление. Действительно, ее замедление приводит к росту реальных ставок, что является плохой новостью для американской экономики.

Динамика реальных ставок в США

Источник: Блумберг

Несмотря на лучший рост доходности казначейских облигаций с сентября 2022 года, который способствовал укреплению доллара США по отношению к основным мировым валютам, фондовые индексы достигли новых исторических максимумов. После хорошей статистики по рынку труда США снизились не только ожидания смягчения монетарной политики ФРС, но и риски рецессии. На фоне замедления инфляции и ускорения роста ВВП режим Златовласки процветает.

Торговый план по EURUSD на одну неделю

На мой взгляд, без трещин в экономике США, смещение рыночных ожиданий снижения ставок на более поздний период и постепенное сокращение ожидаемых размеров монетарной экспансии со стороны ФРС будут способствовать падению EURUSD в сторону 1,073 и 1,064. Рекомендация: продать.

ЧИТАТЬ   Windows 11 может быть установлена ​​на Nintendo Switch

График цены EURUSD в реальном времени

Содержание данной статьи представляет собой исключительно личное мнение автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не могут рассматриваться как инвестиционные рекомендации или консультации для целей Директивы 2004/39/EC.

Обратите внимание на эту статью:

{{ценить}} ( {{count}} {{title}} )



Source

От admin