Несмотря на замедление инфляции, ожидается, что ФРС в течение некоторого времени будет удерживать ставку по федеральным фондам на стабильном уровне. Это точка зрения ОЭСР, и рынки ее разделяют. Давайте поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.

Фундаментальный прогноз доллара на неделю

Сильная экономика, переоценка рыночных взглядов на судьбу ставок по федеральным фондам и сильный спрос на активы-убежища на фоне геополитических конфликтов в Восточной Европе и на Ближнем Востоке, а также президентских выборов в США верой и правдой служат американскому доллару. Доллар США продолжил свое победное шествие против основных мировых валют, поскольку деловая активность в секторе услуг ускорилась с ISM до 53,4, самого высокого уровня за последние семь месяцев.

Индекс менеджеров по закупкам выше 50 указывает на расширение отрасли. И PMI был там последние 13 и 43 месяца из 44 месяцев. Американская экономика сильна, как бык. Причем вместо мягкой посадки он взлетает, позволяя ОЭСР повысить свой прогноз на 2024 год не только по ВВП США на 0,6 п.п. до 2,1%, но и мировой показатель на 0,2 п.п. до 2,9%. Авторитетная организация отмечает значительное замедление инфляции, но предостерегает центральные банки от слишком раннего снижения ставок. Ожидается, что стоимость заимствований будет стагнировать в течение некоторого времени, сказала она.

Прогнозы инфляции ОЭСР

Источник: Блумберг

ОЭСР ожидает первого снижения ставки по федеральным фондам во втором квартале и ставки по депозитам в третьем. Предыдущие прогнозы включали вторую половину 2024 года для ФРС и весну 2025 года для ЕЦБ. Ожидаемое начало монетарной экспансии Европейского центрального банка ускорилось, что является медвежьим фактором для пары EURUSD.

ЧИТАТЬ   Обменный курс турецкой валюты обновился до исторического минимума

Динамика ставок центральных банков

Источник: Блумберг

Инфляция продолжает преследовать умы инвесторов. Однако если в 2023 году они сделают ставку на то, как быстро она упадет, то вопрос, который сейчас волнует рынки, заключается в том, ускорятся ли потребительские цены? По мнению 27% трейдеров, опрошенных JP Morgan, инфляция останется основным драйвером цен на финансовых рынках. 20% респондентов советуют обратить внимание на президентские выборы в США в ноябре, 18% по-прежнему не исключают рецессию и 14% делают акцент на геополитике.

Сильная экономика начинает ставить под сомнение продолжение дезинфляционных процессов в США. Последняя миля в борьбе с ростом цен может оказаться самой трудной. Снизить PCE с 9% до 3% может оказаться проще, чем снизить PCE с 3% до 2%. Неудивительно, что президент ФРБ Миннеаполиса начинает говорить о более высокой ставке по долгосрочным федеральным фондам, чем это было до пандемии.

Сильная статистика занятости в США заставила инвесторов забыть о мартовском снижении ставок по федеральным фондам. Производные инструменты CME дают 17% вероятность того, что это произойдет. В этом контексте лучший двухдневный рост доходности 10-летних казначейских облигаций США с июня 2022 года кажется естественным. Это подливает масла в огонь падения основной валютной пары.

Торговый план по EURUSD на одну неделю

Пара EURUSD легко достигла первой из своих коротких целей на уровнях 1,073 и 1,064. Марш на юг продолжается, поэтому мы придерживаемся стратегии продажи евро против доллара США на откатах или дисконтирования локальных минимумов.

График цены EURUSD в реальном времени

ЧИТАТЬ   Аналитики, опрошенные ЦБ, ухудшили прогнозы курса рубля

Содержание данной статьи представляет собой исключительно личное мнение автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не могут рассматриваться как инвестиционные рекомендации или консультации для целей Директивы 2004/39/EC.

Обратите внимание на эту статью:

{{ценить}} ( {{count}} {{title}} )



Source

От admin