Учитывая растущий интерес к инструментам, обеспечивающим страхование от процентного риска, наша цель по общей доходности капитала Инвеско Переменная Ставка Инвестиции Оценка ETF ударять.
 
 

Символ (НАСДАК)

ВРИГ США

В

US46090A8797

Целевая общая доходность 12M (цена + дивиденды)

26,23 доллара США

Цена (06.03.2023)*

$24,98

Рекомендация

Затыкать

 

ФРС продолжает цикл повышения ставок, и «золотой период» инструментов, обеспечивающих страхование процентных рисков для инвесторов, в самом разгаре. Напомним, что проблему процентного риска можно решить с помощью инструментов, имеющих встроенный механизм хеджирования изменений процентных ставок, — облигаций с плавающим купоном. Дюрация облигаций, купоны которых пересматриваются периодически (ежеквартально или раз в полгода), близка к нулю, а их цена малочувствительна к изменению процентных ставок. Это отличает их от облигаций с фиксированным купоном, цена которых значительно падает в случае резкого роста рыночных ставок. Таким образом, благодаря близкой к нулю дюрации облигации с переменным купоном невосприимчивы к процентному риску, а значит, позволяют их держателям чувствовать себя спокойно в периоды роста ставок.

Наше покрытие включает ряд долговых ETF с различными купонными ставками. Особенно, ETF Инвеско Переменная Ставка Инвестиции Оценка, который, как следует из названия, отслеживает высококачественные инструменты с кредитным рейтингом «инвестиционного уровня». Таким образом, в настоящее время фонд держит 97% своего портфеля в ценных бумагах с рейтингом не ниже «ВВВ-». Ориентация на высокорейтинговые ценные бумаги обеспечивает стабильность доходных показателей фонда.

Как и большинство американских ETF, Invesco Variable Rate Investment Grade ориентирован на получение текущего дохода, т.е. ежемесячных выплат дивидендов. По сути, любые купоны, которые фонд получает по ценным бумагам в своем портфеле, передаются акционерам. Отметим, что происходит увеличение объема дивидендных выплат по акциям Invesco Variable Rate Investment Grade, это связано с постоянным повышением купонных ставок, которые периодически пересматриваются в соответствии с референтными ставками ценных бумаг в портфеле. Таким образом, с октября прошлого года средневзвешенный купон снизился с 3,85% до 5,5%. В то же время не исключено продолжение ее роста, так как цикл повышения ставок продолжается.

ЧИТАТЬ   Беларусь хочет установить дипломатические отношения с небольшим африканским королевством

Поскольку ожидания ФРС по процентным ставкам продолжают расти (рыночные ожидания выросли на один процентный пункт всего за три месяца), цена акций фонда Invesco Variable Rate Investment Grade имеет тенденцию к росту с ноября 2022 года. Мы также отмечаем увеличение чистой приток в фонд (+$36 млн с начала 2023 года).

За какими еще акциями фонда стоит следить в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

Дивидендные выплаты по паям фонда, $/п.

878 thumbnail

Источник: www.etf.com

В результате рост биржевой цены вкупе с выплаченными дивидендами (всего $0,52 за октябрь-февраль) привели к достижению нашей цели, поставленной на 10.10.2022. В связи с этим мы пересматриваем 12-месячный целевой уровень общей доходности плавающей ставки Invesco Variable ETF Investment Grade.

Торговая цена паев фонда, $/акция

76676 thumbnail

Источник: Облигации

Чтобы оценить прибыль, которую вы можете ожидать при инвестировании в фонд, рассмотрите следующее. Во-первых, средневзвешенный купон портфеля, как показано выше, в настоящее время составляет 5,5%. Во-вторых, коэффициент текущих выплат фонда (отношение последней годовой выплаты дивидендов к текущей стоимости чистых активов) составляет 5,4%. Таким образом, принимая во внимание комиссию за управление (0,3%) в базовом сценарии, на наш взгляд, вполне разумно ожидать доходности в размере 5% от акций фонда в течение следующих 12 месяцев.

Таким образом, основные элементы инвестиционного профиля листингового индексного фонда Invesco Variable Rate Investment Grade:

  • Акции этого ETF позволяют защитить себя от процентного риска, который, судя по всему, останется на высоком уровне в среднесрочной перспективе.
  • Облигации фонда – помимо защиты (стабильности цен) они обеспечивают еще и купонный доход, величина которого имеет тенденцию к росту на фоне роста процентных ставок в долларах.
  • Паи фонда – это инвестиции в высоконадежные инструменты с наивысшим рейтингом. Таким образом, данный ETF можно рассматривать как своеобразную подушку безопасности в инвестиционном портфеле, учитывая его низкий кредитный риск.
  • Фонд ежемесячно выплачивает дивиденды.
ЧИТАТЬ   Банк России выпускает памятные монеты в честь городов трудовой доблести

Мы присваиваем рейтинг «Держать» акциям инвестиционного класса ETF Invesco с плавающей ставкой и 12-месячной целевой доходностью в размере $26,23.

Опции фонда

  • Полное имя: Инвеско Переменная Ставка Инвестиции Оценка ETF
  • Дата создания: 22.09.2016
  • Инвестиционная цель фонда: Защита от роста процентных ставок в долларах
  • Класс активов: Облигации с плавающей купонной ставкой. Ценные бумаги с рейтингом «инвестиционные» занимают не менее 80% портфеля. Фокус — США
  • Количество статей: 224
  • Средняя продолжительность портфеля: 0,05 года
  • Активный контроль: Да
  • Базовый индекс: Отсутствующий
  • Начальник отдела финансирования: ООО «Инвеско Капитал Менеджмент» (www.invesco.com/etfs)

Урожай

C начала года на сегодняшний день

1 год

3 года

5 лет

С момента создания

СЧА в расчете
за акцию

1,75%

2,93%

1,75%

2,09%

2,24%

  • Плата за управление: 0,31%
  • Дивиденды: Ежемесячно
  • Тип фонда: Открыть
  • Всего активов (03.06.2023): 594 миллиона долларов
  • СЧА на акцию (6 марта 2023 г.): 24,96 доллара США
  • Баунти-фонд: 0,0%
  • Обмен: НАСДАК
  • Код ISIN: US46090A8797
  • Код безопасности: ВРИГ США
  • Цена закрытия (06.03.2023): $24,98

*Цены и другие рыночные данные приведены на момент подготовки материала, опубликованного 07.03.2023.

Сообщение носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке таких ценных бумаг. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

 

Source

От admin