Наступает время, когда ФРС что-то ломает своим повышением ставок по федеральным фондам. Инвесторы начинают думать о рецессии, и золото переживает бум. Давайте поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по золоту на неделю

Банковский кризис стал лучшим катализатором для цен на золото, чем замедление инфляции или признаки охлаждения на рынке труда США. Инвесторы разуверились в фиатной валюте на фоне оттока депозитов и банкротств кредитных организаций и бросились покупать как традиционные ценные бумаги, так и криптовалюты. Однако после бурного роста в течение большей части марта драгоценный металл консолидировался. Он ждет, когда с ног американской экономики упадет очередной башмачок – еще одну отрасль ждет кризис.

Крах SBV и других банков доказал, что ФРС зашла слишком далеко. Такова природа деловых циклов: чем теплее становится экономика и инфляция, тем более агрессивно ФРС ужесточает денежно-кредитную политику. И рано или поздно что-то ломается. Американская банковская система дала трещину одной из первых. Кто следующий?

В любом случае, сколько бы центральный банк ни говорил об обратном, перед ним стоит выбор: либо сломать спину высокой инфляции, либо навести порядок в финансовой системе. Исторически сложилось так, что в такие моменты слава доставалась золоту и серебру. Действительно, если предположить, что ФРС вряд ли поднимет ставку по федеральным фондам выше ее текущего уровня, будущее доллара США начинает выглядеть мрачно, а перспективы драгоценного металла выглядят бычьими.

ЧИТАТЬ   Почему доллар упал по отношению к мировым валютам до минимума прошлого года

Динамика золота и доллара США

Источник: Рейтер.

Фактически, золото сейчас вдвойне антидолларово. Он не только получил статус убежища от доллара после падения доходности казначейских облигаций, но и переживает бум, поскольку экономика США приближается к рецессии. Плохие новости для США становятся хорошими для драгоценного металла, а отсутствие новостей замедляет его.

И после? На мой взгляд, оставление темы банковского кризиса в тени оживит интерес инвесторов к инфляции. Несмотря на замедление в годовом исчислении, потребительские цены в США не думают о замедлении в месячном исчислении. Это обстоятельство позволит ФРС продолжить цикл ужесточения монетарной политики и должно поддержать доллар в краткосрочной перспективе. Как результат HAUUSD будет подвергаться давлению.

Тем не менее, от среднесрочного до долгосрочного инвестиционного горизонта ограниченный потенциал ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и почти пиковая ставка по федеральным фондам являются верными признаками более низкой доходности казначейских облигаций и ослабления доллара. В такой среде драгоценный металл чувствует себя как рыба в воде.

Недельный план торговли золотом

Его раллийный потенциал далеко не исчерпан. Хотя спекулянты в последние недели наращивали чистые длинные позиции, их общая стоимость ниже, чем в начале года, и значительно ниже, чем в пик пандемии и начала войны в Украине. Золото вполне способно подняться выше 2000 долларов и даже стремиться к новому историческому максимуму. В связи с этим трейдерам следует переходить от краткосрочных продаж к среднесрочным покупкам на отскоке от 1920 и 1900 долларов или формировать покупателей на прорыве сопротивления на уровне 1978-1979 долларов.

График цены EURUSD в реальном времени

ЧИТАТЬ   СМИ: Израиль уже определился со своей реакцией на нападение Ирана

Содержание данной статьи является исключительно личным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как инвестиционные рекомендации или рекомендации для целей Директивы 2004/39/ЕС.

Оцените эту статью:

{{ценить}} ( {{число}} {{название}} )



Source

От admin