HCA Healthcare окупила почти все расходы

Один из ведущих операторов медицинских учреждений в СШАГКА Здравоохранение Во время пандемии коронавируса он был на переднем крае спасения жизней американцев и в то же время сумел сохранить достойные финансовые показатели, что отражено в динамике акций. За период с момента нашего последнего обновления (середина марта) акцииГКА Здравоохранение принесла доходность 10,5% и приблизилась к целевой цене.Следует отметить, что доходность бумаги за последние 6 месяцев превышает 32%.

Мы понижаем рейтинг акций HCA Healthcare до «Держать» с целевой ценой $281,4, что означает потенциал роста на 2,9%.

Здравоохранение – один из крупнейших частных поставщиков медицинских услуг в США, преимущественно стационарной помощи.

HCA Healthcare в настоящее время управляет 184 больницы (более 49 000 коек), в том числе 126 амбулаторных хирургических центров, а также отделений неотложной помощи и терапевтических клиник, преимущественно в США, часть в Великобритании. Общество также имеет около 2000 небольших медицинских центров, включая отделения неотложной помощи, кабинеты врачей, мини-клиники и многое другое.

В учреждениях HCA Healthcare пациенты могут получать услуги диагностика, лечение и реабилитация, в частности, реанимация, лабораторная диагностика, терапии в области кардиологии, пневмологии и онкологии, физиотерапевтические процедуры.

Расходы на здравоохранение в США выросли на 4,3% в 2021 году до 4,3 триллиона долларов (данные за 2022 год еще не доступны) и К 2030 году расходы на здравоохранение могут достичь $6,8 трлн. (по оценке федерального агентства CMS), что составит более 20% ВВП страны.

Основным драйвером роста спроса на медицинские услуги является старение населения Америки. Стареющее население США будет ежегодно требовать все больше посещений врачей, диагностических процедур и лечения, а долгосрочные последствия коронавирусной инфекции для здоровья американцев только усугубят эту тенденцию.

По результатам 4 кв. 2022 г. Выручка HCA Healthcare увеличилась на 2,9% в годовом исчислении до 15,5 млрд долларов, а скорректированная прибыль на акцию составила 4,64 доллара (по сравнению с 4,42 доллара годом ранее). В четвертом квартале количество госпитализаций HCA увеличилось на 3,0% в годовом исчислении, в то время как доход на одну госпитализацию упал на 2,7% в годовом исчислении, а количество койко-дней сократилось на 1,7% в годовом исчислении /G. Количество хирургических случаев среди стационарных больных увеличилось на 0,2%, а среди амбулаторных осталось неизменным. Посещения пациентами отделений неотложной помощи больниц HCA увеличились на 11,3%.

За 1 квартал 2023 года компания опубликует свой отчет в конце апреля, но мы полагаем, что последний отчет не даст значительного импульса росту акций.

На этом этапе компания близко к справедливой оценке — торгуется с дисконтом около 3% по сравнению с аналогами по прогнозным мультипликаторам EV/EBITDA, P/S и EV/S (2023E).

HCA Healthcare относится к нециклической отрасли, и этот документ можно классифицировать как консервативные инвестиции.

Аналитический обзор от 16 марта 2023 г.

За какими еще акциями стоит следить в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

*Цены и другие рыночные данные приведены на момент подготовки материала, опубликованного 14.04.2023.

Сообщение носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке таких ценных бумаг. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Покупка иностранных ценных бумаг доступна для квалифицированных инвесторов. Как стать квалифицированным инвестором в Финам

Source