Валютные интервенции лишь на некоторое время отпугнули быков по паре USDJPY. Однако, чтобы сломать восходящий тренд, вам нужна база. Сочетание замедления экономики США и решительности Банка Японии. Давайте поговорим на эту тему и придумаем бизнес-план.

Фундаментальный прогноз иены на неделю

Жизнь полна знаков и символов. Тот факт, что доходность 10-летних облигаций Японии выросла до самого высокого уровня с тех пор, как бывший управляющий Банка Японии Харухико Курода начал экспериментировать с ультра-мягкой денежно-кредитной политикой в ​​2013 году, не является совпадением. Отказ Банка Японии от отрицательных ставок должен был лишить иену статуса основной иностранной валюты среди валют G10. Я не доставил. Медведям по паре USDJPY необходимо приложить титанические усилия, чтобы изменить перспективы рынка.

Иена потеряла около 10% своей стоимости по отношению к доллару США с начала 2024 года и может закрыться в минусе четвертый год подряд. В этот период японская экономика стала двухскоростной экономикой: девальвация благоприятствовала экспорту и туризму, но снизила потребление. После того, как ВВП упал в отрицательную зону в первом квартале, повышение ставки «овернайт» больше не способно ослаблять экономику. Вместо этого ужесточение денежно-кредитной политики могло бы способствовать укреплению иены и увеличению потребительской и деловой активности.

Кадзуо Уэда хорошо осознает свою ответственность и заявил, что курсы валют Форекс оказывают существенное влияние на экономику и инфляцию. В зависимости от этого воздействия от Банка Японии может потребоваться конкретная реакция денежно-кредитной политики. После этих комментариев Bank of America изменил свой прогноз следующего повышения процентной ставки с сентября на июнь.

ЧИТАТЬ   Химфри - на радио NRG EP30 [Spijkenisse, Netherlands 17.02.2024] #30

Банку Японии действительно нужно опустить голову, чтобы заставить трейдеров отойти от рекордных максимумов по коротким позициям по иене, достигнутых в конце апреля. Среди основных мировых валют наиболее негативное отношение к японской валюте имеют управляющие активами и хедж-фонды.

Динамика спекулятивных позиций по иене

Источник: Блумберг

Позиции трейдеров по основным мировым валютам

Источник: Блумберг

Правительству и Банку Японии, безусловно, удалось напугать трейдеров, но перелом восходящего тренда пары USDJPY требует большего, чем просто риторическое и монетарное вмешательство Кадзуо Уэды и его коллег. Нам нужны конкретные действия. Мы должны удивить финансовые рынки. И, похоже, Банк Японии готов это сделать.

По мнению Джеффриса, даже если ФРС снизит стоимость заимствований в 1-2 раза, а Банк Японии увеличит ее в 1-2 раза в 2024 году, разница в ставках все равно будет способствовать росту доллара США по отношению к иене. Невозможно спасти двухскоростную экономику Японии путем нормализации денежно-кредитной политики черепашьими темпами. Ей нужна реанимация.

Некоторые опасаются, что валютные ограничения повысят стоимость обслуживания госдолга, который составляет около 265% ВВП. Однако, когда Банк Японии является китом в пруду, поскольку ему принадлежит более половины выпущенных облигаций, проблема не кажется катастрофической.

Торговый план по USDJPY на одну неделю

На мой взгляд, замедление экономики США и переход Банка Японии от осторожности к решительности позволяют нам продавать USDJPY, если котировки пары упадут ниже 155,5.

График цены USDJPY в реальном времени

Содержание данной статьи представляет собой исключительно личное мнение автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены исключительно для информационных целей и не могут считаться инвестиционными советами или консультациями для целей Директивы 2004/39/EC.

ЧИТАТЬ   Госсекретарь Грузии Брэд Раффенспергер поблагодарил Россию за внесение его в список «русофобов» и запрет на въезд в страну: «Я ценю, что они думают обо мне»

Обратите внимание на эту статью:

{{ценить}} ( {{count}} {{title}} )



Source

От admin