MF International — компания финансовых технологий, зарегистрированная на Британских Виргинских островах, которая разрабатывает и продает программное обеспечение для торговли на азиатских финансовых рынках.

Варианты инвестиций

Название компании: МФ Интернешнл, ООО.

Промышленность: финансовые технологии

Год основания: 2002 год

Количество сотрудников компании: 31

Дата Отправки: 27 марта 2024 г.

Дата начала торгов: 28 марта 2024 г.

Обмен: НАСДАК

Телетайп: МФО

Цена размещения:$4-5

Объем размещения: 1 560 000 обыкновенных акций (1 794 000 акций, если подписчики воспользуются опционом)

Собранная сумма:7,0 млн долларов США (8,1 млн долларов США, если андеррайтеры воспользуются опционом) в середине диапазона предложения, до вычета расходов на размещение и комиссий по андеррайтингу.

Количество акций после размещения: 13 145 000 (13 379 000, если опцион будет исполнен андеррайтерами)

Оценка компании:59,2 миллиона долларов США (60,2 миллиона долларов США, если андеррайтеры воспользуются опционом) в средней точке инвестиционного диапазона.

Подписчики:Жозеф Пьер Капитале,САРЛ

Проспект

Официальный сайт компании

Картинка https://ru.freepik.com/

В рамках IPO mF International планирует разместить 1 560 000 своих обыкновенных акций на бирже NASDAQ по цене от $4 до $5 за акцию. Кроме того, андеррайтеры имеют возможность приобрести еще 234 000 акций в течение 45 дней с момента размещения. В проспекте также указано, что нынешние акционеры компании могут впоследствии выставить на продажу еще 2 317 000 акций. Ценные бумаги mF International будут торговаться под символомМФО.

После размещения mF International планирует привлечь $7 млн ​​($8,1 млн, если андеррайтеры воспользуются опционом) в середине диапазона предложения, прежде чем вычесть комиссию за размещение и плату за подписку. Капитализация компании после размещения ожидается на уровне $59,2 млн.

ПослеПервоначальное публичное размещение акцийКомпания Gaderway Investments, контролируемая менеджментом, останется крупнейшим акционером mF International. Ему будет принадлежать 68,8% капитала mF International (67,6%в случае реализации опциона подписчиками).Свободное плавание можно оценить примерно в 15%.

Полученные средства компания планирует использовать для расширения своей деятельности, найма новых кадров, пополнения оборотных средств, продвижения и сбыта своих продуктов и услуг.

Описание Компании

МФ Интернешнл – холдинговая структура зарегистрирована на Британских Виргинских островах. Ее основным операционным подразделением является mFINANCE, гонконгская компания финансовых технологий, основанная в 2002 году и имеющая большой опыт в разработке и продаже торгового программного обеспечения на азиатских финансовых рынках.

ЧИТАТЬ   ТОП-5 экономических событий Forex на следующей неделе (3-7 апреля 2023 г.) | Лайтфинанс

MFINANCE предлагает широкий спектр продуктов и услуг, используя модель «Программное обеспечение как услуга» (SaaS), включая облачную платформу онлайн-торговли.мФ4,КККП— ИECN-системы, инструменты управления ликвидностью, мультиплатформенное решениеМаклер+ для маркет-мейкеров, решения для анализа данных, приложения для социальной торговли и т. д. Основными клиентами компании являются брокерские фирмы, инвестиционные банки, институциональные инвесторы и поставщики финансовых услуг, расположенные в Гонконге, Китае и других странах Юго-Восточной Азии. Ежемесячный объем финансовых транзакций, проходящих через торговую платформу mFINANCE, превышает 100 миллиардов долларов.

Доход mF International поступает от платы за установку, настройку и обслуживание программного обеспечения, подписок на использование торговой платформы, а также комиссий за дополнительные услуги.

Обзор рынка

По оценкеСтатистяГартнерГлобальныйОН— расходы в сегменте банковских и инвестиционных услуг в 2021 году составили $596 млрд. При этом в 2025 году ожидается их достижение $761 млрд, что предполагает среднегодовые темпы роста за указанный период (Среднегодовой темп роста) на уровне 6,5%. С учетом рынка решений для онлайн-торговли на финансовых рынках ожидается, что он вырастет с 10,21 млрд долларов США в 2022 году до 13,3 млрд долларов США в 2026 году.Среднегодовой темп роста на уровне 6,4%.

MF International надеется извлечь выгоду из развития этих тенденций. Компания планирует продолжать расширять свою клиентскую базу и увеличивать монетизацию пользователей за счет улучшения функций программного обеспечения, предложения новых продуктов и услуг, а также более агрессивного маркетинга.

Результаты финансовой деятельности

Динамика финансовых показателейmF International в последние годы разочаровывает. В 2022 году оборот увеличился на 8,4% до 34,9 млн.швейцарский франкОднако из-за быстрого роста операционных расходов чистая прибыль снизилась на 34,3% до 6,8 млн.швейцарский франк. 

Бяв первом полугодии 2023 года (финансовые показатели за весь 2023 год пока недоступны) оборот снизился на 15,5% (к уровню прошлого года) до 14,2 млн.швейцарский франк ($1,8 млн), что, вероятно, связано со сложной ситуацией на финансовых рынках Гонконга, с которыми во многом связана выручка компании, а чистая прибыль упала на 54,2% до $2,2 млрд.швейцарский франк ($283,3 тыс.). Операционный денежный поток также продемонстрировал заметное снижение, в то время как баланс mF International выглядит довольно сильным. 

1 bf1fcfe6f7
2 c800aae432
3 4014b7471b
4 ceedb0b46a

Основные риски

  • Рынок онлайн-решений для торговли на финансовых рынках, который работаетМФ Интернешнлявляется сильно фрагментированной и высококонкурентной страной, что может ограничить способность компании развивать свой бизнес.
  • В случае ухудшения ситуации в китайской и мировой экономике можно ожидать ухудшения доверия к финансовым рынкам, что может оказать негативное влияние на финансовые показатели.МФ Интернешнл.
  • Финансовый сектор Гонконга подлежит довольно строгому регулированию, что может стать барьером для будущего развития бизнеса.МФ Интернешнл.
  • Риск для акций mF International, а также для ценных бумаг других китайских и гонконгских компаний, торгуемых в США, остается напряженностью в отношениях между Вашингтоном и Пекином.
  • Для развитияmF International, возможно, и дальше придется прибегать к дополнительному долевому финансированию, что приведет к размыванию существующих акционеров.
  • Ликвидность акцийМФ Интернешнл ПослеПервоначальное публичное размещение акцийскорее всего, будет недостаточно высоким, что может затруднить своевременное совершение сделок, особенно закрытие позиций в случае необходимости.
ЧИТАТЬ   Акции Whoosh переоценены рынком

Подобные инвестиции за последний год

За последний год несколько IPO представителей финтех-сектора по всему миру можно выделить с весьма неоднородной динамикой акций после размещения. Так, цена акций Phoenix Group выросла более чем на треть, а цена акций CAB Payments Holdings упала более чем в три раза.

Финтех-IPO за последние 12 месяцев

6 bb59076b16

Оценка и перспективы IPO

Принимая во внимание ожидаемую капитализацию mF International послеПервоначальное публичное размещение акций при коэффициенте $59,2 млн.П./С долгосрочный периодкомпании составляет 14,3х, коэффициентП./Э ЛТМ– 109,5х. В то же время медианные значения этих мультипликаторов для финтех-компаний в сфере финансового программного обеспеченияторгуемые на американских фондовых биржах, по даннымРейтер, 6,1x и 30,1x соответственно. Столь высокая премия, предполагаемая параметрамиПервоначальное публичное размещение акций, кажется нам слишком оптимистичным, учитывая упомянутые выше риски. Теоретически высокая оценка может быть связана с ожидаемыми высокими темпами роста компаний в будущем.МФ ИнтернешнлОднако сложно сказать, насколько этот сценарий осуществится, учитывая сохраняющиеся трудности в экономике КНР и на финансовых рынках Гонконга.

Следите за IPO и не упустите возможность заработать. Доступ к первичным публичным размещениям Получить его можно на фондовом рынке через брокера Финам.

Примите участие в IPO

Просьбы об участииПервоначальное публичное размещение акцийМФ Интернешнл, ООО.принимаются через личный кабинет Финама до 17:30 по московскому времени 26 марта 2024 года. Минимальная сумма покупки акций — $1000, верхний предел не ограничен. Брокерская комиссия составляет 5% от суммы сделки. Возможность участия в публичном размещении имеется только квалифицированные инвесторы.

Инструкция по подаче заявки:

Чтобы залогинитьсяв вашем личном кабинете.
— Выбрать раздел «Услуги».
— Перейти в подраздел «Операции с ценными бумагами».
— Нажмите на иконку «Участие в IPO».
— Выберите карту на имя эмитента и нажмите «Принять участие».
— Заявки размещаются по цене контрагента.
— Выберите нужный счет, укажите сумму запроса и подпишите заказ.

ЧИТАТЬ   Белорусская железная дорога: Новый поезд Минск-Архангельск будет курсировать еженедельно

Интерактивные инструкции по отправке инструкций доступны по адресусвязь.

Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (от 1000$) и открытый раздел ММА.

«Финам» предлагает эксклюзивные условия участия в IPO — без периода блокировки.

Подробную информацию об участии в IPO можно получить у вашего клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англ. термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) предоставляется клиентам АО «ФИНАМ» и АО «Банк ФИНАМ» (далее – «Компании»), имеющим статус квалифицированной компании. инвестор. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, не могут быть квалифицированы как ценные бумаги в соответствии с законодательством Российской Федерации. Компании не несут ответственности за любые изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемости спроса исполнение заявок на участие в IPO (в том числе полное или частичное) не может быть гарантировано. Прежде чем принять решение о приобретении финансовых инструментов путем участия в IPO, мы рекомендуем вам оценить связанные с этим риски, в том числе внимательно прочитав «Положение о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг» и/или «Раскрытие рисков, связанных со сделками с иностранными ценными бумагами». ценные бумаги. финансовые инструменты, являющиеся приложениями к Положению о брокерском обслуживании.

Source

От admin