Судьба драгоценных металлов будет зависеть от будущего экономики США – ждет ли она мягкую посадку, рецессию или, наоборот, ускорение. Золото и серебро будут реагировать по-разному. Давайте поговорим на эту тему и составим бизнес-план.

Фундаментальный прогноз на серебро на 6 месяцев

За последние несколько лет золото превзошло серебро. С начала 2023 года эти металлы подорожали на 13% и 3% соответственно. Во время пандемии это соотношение было выше 125, а сейчас упало до 83-84. Однако деньги считаются более волатильным финансовым инструментом, и большая часть продукции потребляется промышленностью и другими секторами экономики, а не накапливается, как в случае с золотом. Изменится ли баланс сил на рынке драгоценных металлов в 2024 году?

Серебра добывают в 12 раз больше, чем золота, но оно стоит в 80 раз меньше. Теоретически это указывает на то, что белый металл недооценен. Действительно, спрос намного превышает предложение, что указывает на дефицит рынка и создает прочную основу для ралли XAGUSD.

Динамика спроса и предложения денег

Источник: Блумберг

По оценкам Института серебра, доля спроса на серебро, используемое в производстве солнечных панелей, увеличится с 5% в 2014 году до 14% в 2023 году. Согласно исследованию Bank of America, доля использования металла в секторе «зеленых» технологий, в частности Производство электромобилей увеличится с 18% в 2022 году до 22% в 2030 году.

ЧИТАТЬ   Пекин выступает против санкций против китайских компаний из-за сотрудничества с РФ

Отставание показателей XAGUSD в 2020-2023 годах от XAUUSD было связано с пандемией. В разгар пандемии COVID-19 отрасль практически остановилась, в результате чего соотношение золота и серебра резко возросло до 125. С тех пор предприятия восстановились и вернулись к допандемическому уровню. Помимо опережающего роста спроса на белый металл, это изменит правила игры на рынке в 2024 году. По моему мнению, серебро превзойдет золото в двух из трех сценариев. В случае мягкой посадки или ускорения экономики США восстановление промышленности будет способствовать опережающему импульсу XAGUSD относительно XAUUSD. Только в случае рецессии оба металла могут пострадать.

В настоящее время основным драйвером роста активов сектора является ожидание снижения ставки по федеральным фондам в 2024 году. Это снизит стоимость хранения металлов в ETF и будет стимулировать приток капитала. А также снижение привлекательности казначейских облигаций США по мере падения их доходности.

Динамика серебряных акций и ETF

Источник: Банк Америки.

Шестимесячный план торговли деньгами

На мой взгляд, серебро — интересная альтернатива золоту. Инвесторы рассчитывают на мягкую посадку американской экономики, что пойдет на пользу обоим металлам. Серебро может достичь $29 за унцию. Рекомендация – покупайте.

Ускорение роста ВВП США увеличит риск нового пика инфляции и заставит ФРС вернуться к ужесточению монетарной политики. Это укрепит доллар и приведет к падению XAUUSD и XAGUSD. Однако серебро будет падать медленнее благодаря восстановлению производственного сектора. В этом случае ожидается, что продажи будут выше на уровне $25,55 и $26,4 за унцию.

Наконец, в случае рецессии доминирование доллара США как безопасной гавани сделает жизнь драгоценных металлов невыносимой, но тогда они выиграют от монетарного стимулирования со стороны ФРС. Мы ждем, пока серебро упадет до $23 и $22,1, а затем открываем длинные позиции.

ЧИТАТЬ   Краткосрочные прогнозы для BTCUSD, XRPUSD и ETHUSD на 14.07.2023 | LiteFinance

График цены XAGUSD в реальном времени

Содержание данной статьи представляет собой исключительно личное мнение автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены исключительно для информационных целей и не могут считаться инвестиционными советами или консультациями для целей Директивы 2004/39/EC.

Обратите внимание на эту статью:

{{ценить}} ( {{count}} {{title}} )



Source

От admin