Снижение Резервным банком Новой Зеландии процентной ставки по наличным деньгам удивило инвесторов. Однако начало монетарной экспансии – далеко не единственная проблема для NZDUSD. Давайте поговорим о том, что пугает быков, и придумаем торговый план.
В этой статье мы рассмотрим:
Contents
Ключевые факты
- Резервный банк Новой Зеландии удивил NZDUSD.
- Пара падает на ожиданиях агрессивной монетарной экспансии.
- Фондовые индексы Китая и США вряд ли помогут киви.
- Вероятность падения NZDUSD к 0,595 и 0,586 высока.
Фундаментальный прогноз новозеландского доллара на месяц
Гром среди ясного неба. Именно так мы можем охарактеризовать аккомодационный поворот Резервного банка Новой Зеландии. Это снизило процентную ставку по наличным деньгам на 25 базисных пунктов. до 5,25%, хотя в мае регулятор заявил, что может повысить ключевую ставку и не будет смягчать денежно-кредитную политику до середины 2025 года. Неудивительно, что только 9 из 23 экспертов Bloomberg предсказали начало монетарной экспансии в августе. Большинство оценок оказались ошибочными, что привело к краху NZDUSD.
Миролюбивый поворот РБНЗ стал шоком для кивиских фанатов. Адриан Орр сообщил на пресс-конференции, что были дебаты о том, следует ли снизить учетную ставку на 25 базисных пунктов. или 50 б.п., и выразил уверенность, что инфляция вернулась в целевой диапазон 1-3%. Это позволяет Резервному банку начать цикл смягчения денежно-кредитной политики. Во втором квартале потребительские цены замедлились до 3,3%, что ниже прогноза регулятора в 3,6%.
Динамика денежного курса и инфляции в Новой Зеландии
Источник: Блумберг
РБНЗ ожидает дальнейшего падения индекса потребительских цен до 2,3% к концу 2024 года по сравнению с предыдущей оценкой в 2,9%. Он прогнозирует снижение спотовой процентной ставки до 3,85% к концу 2025 года, что примерно совпадает с мнением экспертов Bloomberg, которые называют цифру на уровне 3,75%. Аппетит к рынкам деривативов приходит с едой: они требуют снижения ключевой ставки до 3% в условиях высокой вероятности рецессии в Новой Зеландии.
Высокая скорость денежной экспансии – далеко не единственная проблема для NZDUSD. Киви давно не получал хороших новостей из Азии и, вероятно, никогда не получит. Отток прямых инвестиций из Китая во втором квартале достиг рекордных $15 млрд на фоне опасений по поводу судьбы китайской экономики.
Динамика потоков прямых инвестиций в Китай
Источник: Блумберг
Экономику Китая в последнее время поддерживает экспорт, рост которого помог компенсировать проблемы в секторе недвижимости, проблемы местных органов власти и внутренний спрос. Однако ориентация экономики на экспорт делает ее уязвимой перед новой торговой войной с Соединенными Штатами, если к власти придет Дональд Трамп. По оценкам Pictet Asset Management, обещанное республиканцем повышение таможенных пошлин на 60% замедлит рост ВВП Китая на 1,4 процентных пункта. до 3,4% в 2025 году.
Ситуация на фондовом рынке США не сулит ничего хорошего быкам по NZDUSD. Несмотря на попытки восстановления, индекс S&P 500 вряд ли вернется к рекордным максимумам, а растущая волатильность приведет к закрытию керри-трейдов и окажет давление на киви. Прямо как «Черный понедельник».
Торговый план по NZDUSD на один месяц
Потенциальная рецессия в Новой Зеландии, высокие темпы денежной экспансии РБНЗ, проблемы Китая и снижение склонности к риску во всем мире позволяют предположить, что нисходящий тренд NZDUSD, вероятно, продолжится. Продавать пару имеет смысл в направлении 0,595 и 0,586.
График цен NZDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи представляет собой исключительно личное мнение автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не могут рассматриваться как инвестиционные советы или консультации в значении Директивы 2004/39/EC.
