Продолжение декабрьского прогноза FOMC и миролюбивая риторика Джерома Пауэлла позволили золоту установить новый рекордный максимум. Однако ФРС может ошибаться относительно сроков и темпов денежной экспансии. Давайте поговорим на эту тему и составим бизнес-план.

Фундаментальный прогноз по золоту на неделю

Нет ничего хуже, чем быть захваченным книгой. Чтобы поддержать интерес к своей персоне, нужно удивить, опровергнуть представление о том, что о вас все известно. И золото никогда не устает это делать. В 2023 году он увеличился на 14%, опровергнув догму о том, что это инструмент хеджирования инфляции. В 2024 году мы можем усомниться в том, что считать безопасным убежищем. Драгоценный металл впервые в истории превысил $2200 за унцию, поскольку индекс S&P 500 установил свой 19-й рекорд с начала года.

Ралли XAUUSD основано на сильном спросе со стороны Китая и центральных банков с их усилиями по дедолларизации, а также на ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики. Одной из главных уязвимостей золота, по-видимому, является отток капитала из ETF, который в период с января по середину марта достиг $7,7 млрд. За тот же период специализированные биржевые фонды, ориентированные на Биткойн, привлекли 10,6 миллиарда долларов. на рынке ходили слухи о том, что криптовалюта выманивает деньги.

Однако в последние дни ситуация изменилась. Вложения в золотые ETF увеличиваются, в то время как объемы, ориентированные на биткойны, уменьшаются. Завершилась ли темная полоса инвестиционного спроса на драгоценный металл?

ЧИТАТЬ   Сеть пельменей «Лепим и Варим» защитила права на свое имя

Динамика акций Gold ETF

Источник: Блумберг

Рыночная эффективность ETF, ориентированных на биткойны

Источник: Блумберг

На самом деле, этого следовало ожидать уже давно. Золото не приносит процентов и поэтому не может конкурировать с казначейскими облигациями США, когда их доходность растет. Но в периоды смягчения денежно-кредитной политики ФРС ставки казначейских облигаций обычно падают. Таким образом, валютная экспансия имеет тенденцию создавать попутный ветер для XAUUSD. Плюс синхронизированная денежная экспансия.

Массовое снижение ставок, принятое ведущими центральными банками мира, подрывает покупательную способность бумажных валют. Инвесторы ищут альтернативу и находят ее в золоте. Другое дело, что доллару США выгодна синхронизация монетарной политики, а ралли индекса доллара – плохая новость для драгоценного металла. Более того, что бы ни говорила ФРС, ее политика зависит от данных. А статистика свидетельствует о приостановке дезинфляционных процессов в американской экономике.

Динамика инфляции в США

Источник: Файнэншл Таймс.

Судя по обновленному прогнозу FOMC по ставке по федеральным фондам, достаточно одного члена FOMC, чтобы изменить свое мнение, чтобы изменить консенсусную оценку с трех актов денежной экспансии на два.

Таким образом, несмотря на в целом благоприятную внешнюю конъюнктуру в виде масштабного смягчения монетарной политики ведущими мировыми центральными банками и проблем, связанных с фиатными валютами, золото может не сохранить приобретенные позиции из-за укрепления доллара США и не только. «Ястребиная» риторика ФРС.

Еженедельный план торговли золотом

На мой взгляд, причиной развития коррекции и продаж станет неспособность золота достичь поддержки на уровне $2159 и $2148 за унцию. В противном случае мы увидим консолидацию в диапазоне $2150–2200.

ЧИТАТЬ   GBP/USD: волновой анализ и прогноз с 14.07.23 по 21.07.23 | LiteFinance

График цены XAUUSD в реальном времени

Содержание данной статьи представляет собой исключительно личное мнение автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены исключительно для информационных целей и не могут рассматриваться как инвестиционные рекомендации или консультации для целей Директивы 2004/39/EC.

Обратите внимание на эту статью:

{{ценить}} ( {{count}} {{title}} )



Source

От admin