Драгоценный металл поднялся до исторического максимума слишком быстро, чтобы оставаться там надолго. Когда именно и почему начнется коррекция? Может быть, из-за обновленных прогнозов ФРС? Давайте поговорим на эту тему и составим план торговли золотом.

Фундаментальный прогноз по золоту на неделю

Кто летает высоко, больно падает. Всего неделю назад инвесторы задавались вопросом, почему золото растёт так быстро? Теперь их преследует загадка: насколько низко может упасть цена? Обычно такой резкий взлет сопровождается каким-то катализатором. В марте его просто не было. Все активы XAUUSD остались в игре, но их список хорошо известен и учтен в котировках. Наиболее разумным объяснением является алгоритмическая торговля, но если бы это действительно имело место, коррекция могла бы быть очень быстрой.

Геополитика, высокий спрос со стороны центральных банков, возросшая потребительская активность в Азии во главе с Китаем и вера в снижение ставок по федеральным фондам создали попутный ветер для золота. Они позволили драгоценному металлу закрыть глаза на девятый месяц оттока средств из ETF. С начала 2024 года их резервы сократились на $5,7 млрд.

Динамика рынка ETF, ориентированных на золото

Источник: Блумберг

Бегство капитала из специализированных биржевых фондов не ставит золото на один уровень с Биткойном. Спотовые ETF с криптовалютой в качестве базового актива привлекли около $11,2 млрд за два месяца, что помогло BTCUSD достичь рекордных максимумов. Любопытно, что драгоценный металл и Биткойн ставят рекорды одновременно.

ЧИТАТЬ   Видеообзор: нефть США, прогноз XAUUSD и SPX 500 на 18 мая | Лайтфинанс

Однако как XAUUSD, так и рисковые активы, в которых доминируют индексы акций США, долгое время игнорировали меняющиеся взгляды рынка на ставку по федеральным фондам. Это не могло продолжаться вечно.

Динамика индекса S&P 500 и ожидания рынка по ставке ФРС

Источник: Блумберг

Если в конце прошлого года деривативы CME ожидали шести мер монетарной экспансии со стороны ФРС в 2024 году, то к концу зимы эти ожидания упали до трёх. Инвесторы достигли консенсуса с центральным банком, что привело к укреплению доллара США по отношению к основным мировым валютам и увеличению доходности казначейских облигаций. В таком неблагоприятном контексте золото обычно падает. Но на этот раз оно выросло! И как!

На мой взгляд, быкам по XAUUSD следует благодарить алгоритмическую торговлю. Драгоценный металл за свою историю трижды пытался превысить отметку в 2050 долларов за унцию, и каждый раз ему не удавалось удержаться там надолго. Успех пришел с четвертой попытки, поэтому армия покупателей быстро выросла. Увы, в середине марта ситуация напоминает пузырь и, хотя Goldman Sachs говорит о $2500 за унцию, такая цена кажется лишь фантазией.

Еженедельный план торговли золотом

По моему мнению, только сохранение декабрьского прогноза FOMC относительно трёх актов монетарной экспансии в 2024 году позволит золоту удержаться. Если ФРС передумает и подаст сигнал о желании снизить ставку по федеральным фондам всего до 5%, XAUUSD столкнется с распродажей. Катализатором лавинообразного медвежьего движения драгоценного металла станет его неспособность удержаться выше $2155 за унцию. В этом сценарии вам следует зафиксировать прибыль по длинным позициям, сформированным от уровня 2000 долларов, и перевернуть их.

ЧИТАТЬ   Движение увеличилось, поскольку участок М25 закрыт для водителей из-за работ на мосту – прямой эфир

График цены XAUUSD в реальном времени

Содержание данной статьи представляет собой исключительно личное мнение автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, опубликованные на этой странице, предназначены только для информационных целей и не могут рассматриваться как инвестиционные рекомендации или консультации для целей Директивы 2004/39/EC.

Обратите внимание на эту статью:

{{ценить}} ( {{count}} {{title}} )



Source

От admin