На этой неделе цена золота изменила исторический максимум, достигнув $2140 за унцию. Цена серебра достигла $24,2 за унцию – самого высокого уровня с декабря 2023 года и по-прежнему примерно на 100% ниже исторического максимума, зафиксированного в 2011 году ($48 за унцию). Ближайшие пики цен на серебро приходятся на 2020-2021 годы, и до них еще предстоит рост примерно на 25%.

Ключевые факторы, которые привели к росту цен на драгоценные металлы:

  • Рынок драгоценных металлов отражает ожидания возможного скорого изменения монетарной политики Федеральной резервной системы США. Ожидается, что ФРС начнет снижать ставки летом, а к концу этого года мы увидим три или четыре снижения ставок на 25 базисных пунктов. – это близко к собственным прогнозам ФРС. Напомним, что когда ФРС снижает ставки, доллар начинает слабеть, а цена золота, выраженная в долларах, в целом растет.
  • Драгоценные металлы также поддерживаются рыночным положением крупных спекулянтов: последний отчет CFTC предполагает, что они имеют небольшую длинную позицию по золоту, а это означает, что потенциал для продолжения роста все еще существует. Спекулянты занимают небольшую короткую позицию по серебру. Поэтому в краткосрочной перспективе игроки могут увеличить свою длинную позицию по золоту, а по серебру можно стать свидетелем короткого сквиза на фоне закрытия коротких позиций (возможно, так и будет сейчас).
  • Техническая картина: когда цена актива поднимается выше предыдущего месячного или годового максимума, это побуждает фонды торговать растущим активом, т.е. инвестировать в актив новые деньги.
  • Судя по всему, в 2024 году спрос на золото со стороны центральных банков сохранится. Золото — традиционный способ сбережения и сохранения средств, особенно во времена нестабильности. В этом заинтересованы частные лица и инвестиционные фонды.
  • Геополитическая напряженность. Военный конфликт в Восточной Европе и на Украине остается в острой фазе; конфликтующие стороны упорно придерживаются своих позиций и не продвигаются к сближению. За последние два месяца в мире также увеличилось количество точек геополитической напряженности. В такой ситуации спрос на золото остается защитным активом. Как видите, цена на серебро растет не так активно, поскольку на 80% это промышленный металл и нет инвестиционного спроса со стороны центральных банков и хедж-фондов.
ЧИТАТЬ   Какие страны лидируют по запасам золота — рейтинг

Мы прогнозируем, что цена на золото может продолжить расти и к концу 2024 года она составит от $2070 до $2150 за унцию в базовом сценарии и от $2250 до $2350 за унцию в оптимистическом сценарии.

Котировки серебра, по нашему мнению, останутся на уровне $25/унцию. с тенденцией возврата на траекторию роста. Мы считаем, что цена может продолжить рост и к концу 2024 года составит от 27 до 30 долларов за унцию. Прогноз торгового диапазона на год между $23 и $30 за унцию.

Source

От admin